前两天群里讨论量化对冲基金，我发现大家对这一类【小众基金】十分陌生，

稳博投资量化选股产品表现亮眼

规则说明

做好区间是要打配合的单纯的愚昧区间没有任何价值，要懂得上下补水

自2008年金融危机之后，许多人对金融衍生品口诛笔伐，认为金融衍生品加剧了市场风险，为金融衍生品增添了些许争议和几分神秘。其实，正如一枚硬币的正反两面一样，金融衍生品可以避险、也可以冒险，好比天使与魔鬼的融合。众所周知，有人靠牛市赚钱，有人则靠熊市赚钱。其实，也有人靠震荡市赚钱。所谓震荡，是指忽上忽下的市场行情，其方向的切换和节奏的把握往往让投资人神魂颠倒，与其去猜测震荡行情中的下一个波段会呈现怎样的弧度和角度，不如安安稳稳用对冲的方式守住收益的高度和厚度。总体而言，笔者认为量化对冲有如下三种不“对”不冲的特性。

对于处于非标转标过程中的银行和信托而言，在合规压力下不得不出清一部分非标资产，而定增量化对冲策略相对有吸引力的收益水平，以及与其他类型资产的较低相关性，在当前市场环境及转标趋势下或是一种转标的有意义的尝试，被市场寄予厚望。

在PTA主流企业继续联手停产挺价的大背景下，本周初空头对郑州PTA的阻击彻底失败，不仅现货PTA价格率先冲到了期货主力合约的前边，上游PX价格的跳涨也封堵了PTA的退路，使PTA生产企业的限产顶价联盟在下游企业的抗议声浪中显得更有底气。此时此刻，投资者再坚持抛空期货PTA已经不合时宜，但是很多人也担心现在反手买开是不是迟到，怕万一追多在山顶上。这时候拿下游存在间接的替代关系的品种郑州棉花来保护一下，组合买PTA卖棉花的对冲尝试，成了一项有吸引力的选择，本周下半周几个交易日郑州交易所棉花和PTA的表现，已经证明拿着TA409/CF409或TA501对CF501的跨品种套利头寸是个好主意，从趋势看这个组合下周仍然可以继续持有。

综上看，量化对冲基金有以下几大特点：

如今外围滚球网站如雨后春笋般层出不穷，团队技术也是参差不齐，操盘手段各有千秋。（以下为笔者目前水平的个人见解）不同外围网站的操盘习惯虽说大同小异，但小异中却给一些套利团队有机可乘的机会。

比如，如果中国对巴西的比赛，中国人出于民族感情会买中国队获胜，造成中国市场博彩公司中国队获胜赔率降低，巴西队获胜赔率提高。而巴西的博彩公司刚好相反，所以对冲套利就是在中国博彩公司买入巴西队获胜，在巴西博彩公司买入中国队获胜。

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比如我们预期拿回100元，就需要进行以下操作：

九坤投资相关人士向记者证实，公司将对规模审慎控制，避免以爆发力博取规模，因为管理规模增长要与业绩发展、风险控制能力相匹配，方可实现可持续的价值实现。

巴西输掉比赛后，满脸愤恨，那是被合作伙伴背叛后又不敢明说的懊恼。

说到这里就会明白，对冲系统性风险从而规避可能因其而带来的涨跌是对冲基金的特性，一般情况下其风险暴露敞口几乎为0。说到这里，可能读者会把对冲基金当做是避风港型资产，没有风险且不赚不赔。或许有读者会问：既然如此，那直接拿着现金或者货币基金不就完了，为什么还要选择量化对冲呢？对此，我们可以看看下面的数据统计。

在他看来，一套好的交易方法应该是常态下能盈利，又能应付各种突发事件，不会“伤筋动骨”。“我们团队的发展愿景是居安思危、与时俱进，不断发现和把握机会，适应市场变化，更好地为投资者服务，实现长期稳定的复利增长。”李坚说。

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