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宽指基金是什么(宽指基金什么意思)

2023-04-30 06:08分类:RSI 阅读:

指数基金是跟踪复制股票指数的基金,指数基金投资的都是上市公司的股票,所以指数基金从本质上来说还是股票。

1、指数基金的特点:

指数基金是宽指基金,它具有特别独特的优势:那就是永生不死、长期上涨。

这个优势是单个股票不具备的,哪怕是现在最好的股票,100 年后也很可能不存在了,但是指数基金 100 年后依然会存在,拿追踪沪深指数的300ETF指数基金来说,它选择的全都是各行各业的龙头公司,如果其中有某一个龙头公司变坏或者盈利能力不强,会被及时剔除,在增加一个业绩好表现优良的公司。

所以100 年后指数基金仍然会存在,这也就是它具备“永生不死”的特点,另外它还会带来年化 10%左右的收益,总收益大概是 13780 倍。

假如我们现在投入1元,按照每年年化收益率10%来计算,投资时间100年,那最终收益高达13780元左右。

2、指数基金的长期年化收益率能保持在 10%左右

(1)指数基金底层逻辑是这样的:国家生产总值GDP =各行各业总产值-各行各业中间投入。这里的各行各业总产值贡献度最大的都是企业,所以总的来说,企业的整体收益率一定大于GDP的增长率。从2000年-2019年来看国家GDP增长率在6%-10%左右,那么企业的收益率一定维持在10%以上。

(2)指数的由来是在所有上市公司中,选择一部分业绩优秀,大部分是行业龙头,又由这些各行各业的龙头公司构成不同的指数。比如沪深 300 指数(收益率高),上证红利指数(分红率高)等等一系列指数。这里沪深300指数对应的是300ETF基金,主要看重收益率高;上证红利指数对应的是红利ETF,主要看重分红率高。

所以指数基金的收益率 >所有上市公司的整体收益率>所有企业的整体收益率>GDP 增长率。

通过历年指数基金的长期年化收益率应该是 GDP 增长率的 2-3 倍左右。所以如果我们进行长期投资,从长远来看,指数基金的年化收益率保持在 10%左右应该是没有问题的。

以上内容不构成投资建议!

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废话不多说,先上答案:

1、赌国运,追求稳健可以考虑:沪深300,中证500,创业板指,科创50,恒生指数

基本涵盖了中国A股的未来趋势。

2、最顶级的核心资产三个:中证白酒,中概互联50,纳斯达克100

白酒+互联网,中国互联网+美国互联网,全是印钞机。

3、追求股息率高,可以考虑:中证红利。

 

本文分三部分:

1、指数基金怎么筛选: 授人以鱼不如授人以渔
2、精选指数基金盘点:告诉你每个指数基金到底好在哪里?
3、指数基金怎么买:时机买对,才能轻松赚钱(必读)

 

下面是干货,坐稳了——

 


 

【指数基金怎么筛选:授人以鱼不如授人以渔】

1、先筛指数

指数是否牛逼,一个中心两个基本点。

一个中心:价值成型,风险相对可控,已经告别吹牛逼的“概念阶段”。投资指数基金,不能投成风险投资。

两个基本点:

一个是价值要高。

指数(股票型)的本质,就是反应一组股票的平均表现。

被打包股票背后公司的质量,决定着一个指数的投资价值。这些公司,最好是A股龙头、行业龙头、盈利丰厚……

理论上,具有一定相似性的股票,都可以打包成一个指数,包括行业、板块、规模大小等等。

中证和国证生生造出4247个指数,显然他们是闲得蛋疼,把“相似性”发挥到了无所不用其极……

这些,我们都需要像排雷一样排除掉。

另一个是成长性要好。

有些指数虽然有价值,但行业已经严重产能过剩,或者“内卷化”,未来前景和钱景都堪忧。

指数背后的企业越活越难,估值长期下跌。

比如中证煤炭,市盈率(PE)和市净率(PB)长期下跌。

夕阳产业的指数虽然也可能会涨,但没有未来的行业。涨是小概率,跌是大概率,更不可能带给我们特别大的惊喜。

像这些指数,考虑到机会成本,一般也可以直接放弃。

 

通过一个中心两个基本点筛选,我们得出下图:

 

2、再筛指数对应的优秀指数基金

指数基金好不好,

看业绩,看规模,看费率,看是否师出名门。

(1)业绩不能偏离指数太多,同时走势尽量要高于指数。

指数基金指数基金,严重偏离指数就不是指数基金了。所以,买指数基金一定要注意,业绩不能偏离指数太多。

(2)规模,越大越好。

先做个提醒,不要购买规模在5000万以下的基金。这个规模,基金公司挣不了钱,有清盘风险。

指数基金跟着指数走,不存在选股、操作的灵活性要求。规模越大,投资者的赎回对于基金的影响就越小,走势就越稳定。

所以,指数基金可以说,规模越大越好。

(3)费率,越低越低好。

不同基金公司之间的指数基金,只要踏踏实实跟踪指数,市场表现其实差别不会太大。

这个时候,买卖便宜就成了一个重要的参考指标。

(4)师出名门,管理和投研有保证。

投资是一个很复杂的工作,需要强大的投研团队支持才能运作起来。

指数基金虽然对于投研和管理的要求较低。

但一个好的基金公司,有更大的募资能力,有更好的风险把控,拥有更好的投资研究人才。而这些,可以更好地保障一个指数基金的运行稳健。

目前市场TOP20%的基金公司管理着80%的钱,TOP20%的基金经理管理着80%的钱。已经明显的马太“二八效应”。

我国一共有147家公募基金机构,TOP20%的基金公司有29.4家(147*20%)。向上取整,取30家。

这30家基金公司管理的权益类基金规模达到了6.5万亿元,占了权益类基金市场77.37%的份额。

经过精挑细选,最后我们得出我们的指数基金推荐列表:

喜欢场外投资的,可以参考

喜欢买场内ETF的,可以参考

 


 

【精选指数基金盘点:告诉你每个指数基金到底好在哪里?】

一、优秀宽指:赌国运,国运在就能长期成长

1、沪深300

炒股的童鞋都有这样的经历:

一顿操作猛如虎,回头一看跑不赢沪深300……

为什么呢?

别低估沪深300的价值和能力!

沪深300指数由上海和深圳证券市场中市值大、流动性好(交易量大)的300只股票组成,反映了A股整体市场表现,是股市风向标之一。

如果说上市公司是中国所有企业中最牛逼的那一批,那沪深300指数背后的公司就是所有上市公司中最牛逼的300家。

贵州茅台、中国平安、招商银行、五粮液......

每一个拎出来都是各行各业牛逼轰轰的存在。

沪深300指数诞生于2005年4月8日,但是指数基准日却往前追溯到2004年12月31日。

基准日以来,沪深300指数涨了390.32%。

推动沪深300指数上涨的背后300家企业强劲的盈利能力。

2005年,沪深300指数背后的300家上市公司净利润是1729亿元。

2020年,沪深300指数背后的300家上市公司净利润是35376亿元。

15年间,净利润足足涨了20.5倍。

这就是300家最牛逼上市公司的力量。

持续不断的赚钱,持续不断的赚大钱。

这300家公司是中国头部企业中的头部企业,只要中国经济还在发展,它们就能持续不断的赚钱,推动指数上涨。

 

2、中证500

中证500指数由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后,总市值排名靠前的500只股票组成,综合反映中国A股中小市值公司的股票价格表现。

可以简单的把这500家公司看成是,除了沪深300指数外,中国最牛逼的500家公司。

它们最明显的区别是,这500家公司规模稍微小一点,名气没那么大,大部分你可能都没听说过。

规模小、名气不大,但这500家公司的赚钱速度更快。毕竟,小才能快,太大就跑不快了。

2007年诞生时,中证500指数背后的500家公司年赚495亿元。

2020年,500家公司年赚4090亿元。

13年间,中证500指数净利润涨了7.3倍。同期,沪深300指数净利润只涨了4.5倍。

赚钱速度快,指数自然也涨得多。

为了向沪深300靠齐。中证500指数虽然在2007年1月15日才推出,但基准日依然选在了2004年12月31日。

基准日以来,中证500指数涨了612.04%。

规模小、增速快的另一层含义就是发展空间大,中证500指数的想象空间要比沪深300指数大一些。

 

3、创业板指

创业板指由创业板中市值大、流动性好(交易量大)的100只股票组成,反映创业板市场的运行情况。

创业板指诞生于2010年6月1日,基准日是前一天的5月31日,基点是1000点。

基准日以来,创业板指涨了229.73%。

指数上涨主要是企业盈利带动。

2010年,创业板指背后的100家上市公司净利润是70亿元。

2020年,创业板指背后的100家上市公司净利润是1012亿元。

10年间,净利润涨了14.5倍。

创业板指的100家公司主要分布在医药和科技领域。

医药和科技是中国成长前景较为明朗的2个行业,妥妥的朝阳行业,成长空间大,创业板指利润再涨10倍只是时间早晚问题。

 

4、科创50

科创板被定位为祖国科技未来的花朵。

科创50,就是花朵中最鲜艳的那50朵……

科创板50成份指数由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成,反映最具市场代表性的一批科创企业的整体表现。

金山办公、中微公司等知名企业都在其中。

2020年7月23日,中证指数公司发布科创50指数。基准日为2019年12月31日,基准值1000点。

基准日以来,科创50指数上涨36.68%。

科创板的定位是中国的纳斯达克,前景光明。

唯一需要担心的是估值高的问题。

科创50指数市盈率(PETTM)高达74.14倍,高于创业板指的56.74倍。

再对照下创业板推出后杀估值的表现,当下可能并不是一个很好的投资科创板的时机。

 

5、恒生指数

恒生指数以香港股票市场的50家上市公司股票作为成份股,以经调整的流通市值作为权数计算得到的加权平均股价指数,是目前反映香港股市走势的最具影响力的股价指数。

成分股包括腾讯、汇丰、阿里巴巴、美团等知名港股。

1969年11月24日,恒生指数公司发布恒生指数。基准日为1964年7月31日,基准值100点。

基准日以来,恒生指数涨了25687倍。

2020年9月7日,恒生指数调入阿里巴巴、小米集团、药明生物等新兴行业企业,积极拥抱新经济。

后期,随着更多中概股回港二次上市,恒生指数有望调入更多新经济股票,带动指数再次上涨。

 

6、纳斯达克100

美帝家的一个指数。

科创板就是对标纳斯达克做的。

纳斯达克100指数由纳斯达克上市的100只市值最大的非金融类上市公司构成。

苹果、微软、亚马逊、脸书、谷歌、英特尔等耳熟能详的美国知名科技公司都在里面。

1971年2月8日,纳斯达克市场正式建立,同时发布纳斯达克综合指数。

1985年2月1日,纳斯达克100指数发布,取代纳斯达克综合指数,成为纳斯达克市场风向标。成立以来,纳斯达克100指数涨12109倍。

互联网领域,已经事实上由中美两国主导。

在中国,是腾讯、阿里巴巴、美团、字节跳动等在主导行业发展。

在美国,甚至全球,则是亚马逊、微软、谷歌、脸书等在主导。

同时买中国互联网50指数和纳斯达克100指数,就是买下全球互联网行业了。

 

二、优秀策略指:价值稳定

中证红利

中证红利指数以沪深A股中现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的100只股票为成分股,采用股息率作为权重分配依据,以反映A股市场高红利股票的整体表现。

兖州煤业、柳钢股份等高分红个股均是其成分股。

2008年5月26日,中证指数公司推出中证红利指数。基准日为2004年12月31日,基准值1000点。

基准日以来,中证红利指数涨了425.73%。

中证红利指数的特点是盈利稳定、分红高。

近年来,中证红利指数盈利一直小幅增长,增幅低于5%。但股息率高达5.07%

投资中证红利指数本质上是看中指数背后的分红和指数的稳定性。

 

三、优秀行业指:有长牛潜质的行业指数

1、中证消费

中证消费指数的全称是中证主要消费指数,也就是常说的必选消费指数。

中证消费指数由中证800指数样本股中的主要消费行业股票组成,以反映该行业公司股票的整体表现。

中证消费指数成分股主要集中在食品饮料、农业、零售等和人们日常生活密切相关的行业。

白酒虽然不算生活必需品,但行业分类上把白酒归为食品饮料行业,中证消费指数也就把白酒股纳入成分股名单了。

得益于白酒等其他细分行业的强劲发展,中证消费指数净利润和股价涨幅明显。

2009年7月3日,中证指数公司发布中证消费指数,基准日定为2004年12月31日,基点值1000点。

基准日以来,中证消费指数涨了2307.94%,远远跑赢大盘指数。

净利润方面,2009年,中证消费指数实现净利润197亿元。

2020年,中证消费指数实现净利润2007亿元。

11年间,净利润涨了10.2倍。

中证消费指数和生活息息相关,行业周期性并不明显。毕竟,不管收入如何变动,必须的衣食住行支出还是必要的。

作为一个穿越牛熊周期的存在,随着收入增长和生活水平提升,就算面临增速放缓的隐忧,但中证消费指数的利润无疑还将持续增长。

 

2、全指医药

全指医药指数从中证全指样本股医药卫生行业内选择流动性和市场代表性较好的股票构成指数样本股,以反映沪深两市医药卫生行业内公司股票的整体表现。

简单点来说,这就是一个医药行业指数,成分股由医药股构成。

2011年8月2日,中证指数公司推出全指医药指数。基准日是2004年12月31日,基准值1000点。

基准日以来,全指医药指数涨了1282.88%,涨幅明显。

巨大的涨幅主要得益于行业利润快速增长。

2011年,全指医药指数实现净利润285亿元。

2020年,全指医药指数实现净利润1649亿元。

医药行业最大想象力是老龄化将提升对医疗产品的需求,这决定了医药行业将是未来几十年甚至永生的一个行业。毕竟,是人就有生病的时候,生病了就要吃药。

 

3、科技龙头

科技龙头指数全称中证科技龙头指数。

中证科技龙头指数由沪深两市中电子、计算机、通信、生物科技等科技领域中规模大、市占率高、成长能力强、研发投入高的50只龙头公司股票组成,以反映沪深两市科技领域内龙头公司股票的整体表现。

成分股基本涵盖了中国知名科技企业,如海康威视、京东方A、中兴通讯等

医药领域的龙头,如恒瑞医药等也在列。

科技龙头指数推出较晚。

2019年3月20日,中证指数公司才推出科技龙头指数。基准日是2012年6月29日,基准值1000点。

基准日以来,科技龙头指数涨了348.83%。

科技行业的最大看点在于现有技术的国产替代和新技术带来新的行业增长空间。

现有技术的国产替代主要围绕芯片产业链进行。

2018年中美贸易摩擦以来,芯片国产替代的呼声越来越大,国家和民间也投入大量资金用于芯片国产替代。可以预见,芯片国产替代的浪潮还将持续下去。

新技术带来的行业增长空间,主要体现在5G技术广泛应用后,将带动云游戏、VR/AR、云计算等行业的发展。

以5G为例,未来几年5G市场规模将从1.2万亿增长至6.6万亿。

前有市场想象空间,后有政策 + 资金支持,科技股的高潮还未到来。

 

4、中概互联50

中国互联网50指数全称中证海外中国互联网50指数。

中国互联网50指数选取海外交易所上市的50家中国互联网企业作为样本股,采用自由流通市值加权计算,反映在海外交易所上市知名中国互联网企业的投资机会。

阿里巴巴、腾讯、美团、京东、拼多多等中国知名互联网企业均在其中。其中阿里巴巴和腾讯权重较高,两个合计占了指数52.82%的权重。

所以,想买阿里和腾讯的股票,没有港美股账户可以间接持有中概互联。

2014年12月29日,中证指数公司推出中国互联网50指数。基准日为2007年6月29日,基准值1000点。

基准日以来,指数涨了918.04%,涨幅巨大。

由于上市早、权重大、涨幅达,腾讯是中国互联网50指数巨大涨幅的第一功臣。

2004年,腾讯营收11亿元,净利润4亿元。

2020年,腾讯营收4821亿元,净利润1598亿元。

16年间,腾讯营收增长438倍,净利润增长400倍。

阿里巴巴的发展速度也不比腾讯慢多少。

未来,腾讯和阿里巴巴还能维持这种增速吗?显然不可能。

不过,作为中国互联网行业的两极,两者大概率还将中低速增长一段时间。

在腾讯和阿里巴巴两大巨头之外,美团、拼多多等互联网新秀也在中国互联网50指数中,这个指数是分享互联网经济红利的不二之选。

PS:最近国家在“反垄断”,如果投这个指数,先想清楚这个问题“互联网在中国还有未来”,目前有分歧,建议三思而行。

 

5、中证白酒

中证白酒指数以中证全指为样本空间,选取涉及白酒生产业务相关上市公司股票作为成份股,为市场提供多样化的投资标的。

中证白酒指数是一个白酒行业的指数,贵州茅台、五粮液、泸州老窖等知名白酒企业均在其中。

2015年1月21日,中证指数公司发布中证白酒指数。基准日为2008年12月31日,基准值为1000点。

基准日以来,中证白酒指数涨了1609.98%,涨幅明显。

2015年,中证白酒指数实现净利润326亿元。

2020年,中证白酒指数实现净利润953亿元。

市场上看衰白酒的人不在少数,但白酒行业尤其是高端白酒却用业绩和股价涨幅狠狠打了这些人的脸。

那些备受推崇的价值投资基金经理人,张坤、萧楠、但斌,哪一个是因为长期持有茅台而功成名就的。

茅台酒出厂价1499,市场价却能达到3000元,需求如此旺盛,对白酒行业不必过于悲观。

 

6、养老产业

养老产业指数以中证全指为样本空间,选取涉及酒店旅游、文化传媒、医药卫生、人寿保险等养老相关业务的上市公司股票作为成份股,以反映养老产业相关上市公司的整体表现。

成分股囊括华熙生物、爱美客、老板电器等行业龙头企业。

2014年6月6日,中证指数公司发布养老产业指数。基准日为2004年12月31日,基准值1000点。

基准日以来,养老产业指数涨了686.73%。

指数上涨依赖盈利驱动。

2014年,养老产业指数实现净利润1692亿元。

2020年,养老产业指数实现净利润4021亿元。

老龄化已经是大势所趋,不仅中国在迈向老龄化社会,全球都在迈向老龄化社会。

相较年轻人,老年人不差钱,消费能力强,且老年人消费多是刚性消费,需求稳定。

在全球供给过剩的背景下,养老产业是为数不多可以看到的需求持续提升的行业。

 

7、证券公司

证券公司指数全称是中证全指证券公司指数。

证券公司指数选取中证全指样本股中的证券公司行业股票组成,以反映该行业股票的整体表现。

成分股囊括中信、海通、华泰、东方财富等知名券商。

2013年7月15日,中证指数公司发布证券公司指数。基准日为2007年6月29日,基准值1000点。

由于2007年估值高,基准日以来,证券公司指数不涨反跌,累计下跌15.66%。

指数虽然没咋涨,证券公司净利润却逐年提升。

2013年,证券公司指数实现净利润244亿元。

2020年,证券公司指数实现净利润1547亿元。

值得关注的是,券商的利润高点一般是在牛市时期。

2015年,证券公司指数实现净利润1667亿元。5年过去了,仍未超过这个高点。

牛市中,券商利润会突然大增,所以,资金对券商的炒作一般在牛市初期。在熊市末期和牛市初期持有券商会获得较高收益。

 

四、优秀潜力指:当前炙手可热的行业指数

1、新能源车

新能源车指数全称国证新能源汽车指数。

新能源车指数以沪深A股市场属于整车、电池材料、上游材料、电机电控和充电桩等新能源产业链的上市公司为样本空间,根据市值和成交金额综合排名,选出50只股票作为指数样本股,以反映了新能源汽车产业的整体运行情况。

成分股囊括比亚迪、宁德时代、赣锋锂业等新能源龙头股。

2014年9月24日,国证指数公司推出新能源车指数。基准日是2010年6月30日,基准值1000点。

基准日以来,新能源车指数涨了420.46%。

2014年,新能源汽车指数实现净利润110亿元。

2020年,新能源车指数实现净利润621亿元。

6年6倍,利润增速虽然还好,但盈利稳定新并不是很好,主要是行业还处于发展初期。

新能源车行业最大的看点,在于新能源车取代燃油汽车。

2019年,国内新能源汽车销量120.6万辆,占新车销售比例不到5%。

2025年,这一比例将上升至25%,未来几年将是新能源汽车快速普及的几年。

鉴于我国新能源汽车产业链完整、技术已经不输国外同行,新能源汽车是少有的确定性高、成长空间大的好赛道。

 

2、半导体

半导体指数的全称是中证全指半导体产品与设备指数。

在股市,半导体跟炙手可热的芯片是一个意思(半导体是芯片的材料)。

半导体指数选取中证全指样本股中的半导体产品与设备行业股票组成,以反映该行业股票的整体表现。

成分股主要是半导体设备上下游相关公司。

2013年7月15日,中证指数公司推出半导体指数。基准日为2004年12月31日,基准点1000点。

基准日以来,半导体指数涨了670.89%。

2013年,半导体指数实现净利润13亿元。

2020年,半导体指数实现净利润142亿元。

和其他科技行业一样,半导体行业面临着不咋赚钱的困境。整个行业才赚142亿元,不到工行的一个零头。

但还是那话,起点低意味着空间大。过去几年,半导体行业也实现了几倍的涨幅。

对于看好科技国产替代的人来说,半导体行业还有很多机会。

对于保守一点的人来说,这个行业确实很难赚到钱,风险也较大。

 

3、AI

AI就是人工智能。

AI指数的全称是中证人工智能主题指数。

人工智能指数选取为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的公司中选取代表性公司作为样本股,反映人工智能主题公司的整体表现。

纯粹的人工智能概念股大多没有上市,AI指数成分股主要选取传统科技领域中和AI挂钩的相关股票。所以AI指数并不能算是纯粹的人工智能指数。

2015年7月31日,中证指数公司发布AI指数。基准日为2012年6月29日,基准值1000点。

基准日以来,AI指数上涨了238.15%。上涨主要是受传统科技股上涨带动。

未来不排除真正的人工智能概念股上市后,被纳入AI指数,现阶段买入AI指数和买入其他传统科技指数差别不大。

 

4、5G

5G通讯指数全称是中证5G通信主题指数。

5G通讯指数选取产品和业务与5G通信技术相关的上市公司作为样本股,包括但不限于电信服务、通信设备、计算机及电子设备和计算机运用等细分行业,旨在反映5G领域的A股上市公司整体表现。

5G并不是单一行业,而是一个大主题,涵盖芯片、设备等科技各细分领域。知名科技股大多在5G通讯指数成分股中。

2019年4月5日,中证指数公司发布5G通讯指数。基准日为2015年12月31日,基准值1000点。

由于行业波动大,5G通讯指数回落不少。基准日以来,跌了5.85%。

5G大规模应用在即,未来5G领域的炒作也将从设备层转向应用层。

说实话,5G主题未来很难吸引到大资金关注,资金的目光还是集中在芯片等想象空间更大的行业。

不过,5G通讯指数成分股和芯片指数成分股有很大的重合度,跟着芯片炒作一起拉升的概率也很大。

 


 

【指数基金怎么买:时机买对,才能轻松赚钱(必读)】

1.择时对于投资收益影响巨大

经常有人问网叔,买哪个基金好?却很少有人问,基金应该什么时候买?

买对基金重要,但买对时间更重要!

买基金,择时为王。

我们拿中证500指数基金进行回测:

2018年10月18日,是过去5年股市的最低点。如果你在那一天买入中证500指数基金10万元,

到2021年10月20日,你的本息将变成172244元,总收益72.24%,赚了72244元。

但是,如果你买入日期是2015年10月18日的话,

到2021年10月20日,你的本息是101158元,总收益1.16%,一共赚了1158元。

现实残酷:

同样的中证500指数基金,同样是投10万。

买对了时间点,2年时间赚73万。买错了时间点,5年时间只能赚5000多。

为什么择时对结果影响这么大?

我们来看一下我们上面回测的两个时间点的PE点位图。

从图中我们发现:

2015年10月18日,PE高高在上。

而当时的PE是49倍。

2018年10月18日,指数点位和PE估值落到了近5年的较低点。

PE只有16.45倍。

简单讲,2015年10月18日买贵了。

那么,怎么判断是否买贵呢?

答案是看PE。PE中文名叫市盈率,可以简单理解为内涵价值。

PE(市盈率)=每股市价/每股收益

每股市价,就是当前一股股票的价格。

每股收益,就是是普通股股东每持有一股一年所能享有的企业净利润(也包括亏损)。

一除,就是当前持有的股票价格,企业需要干多少年才能回本。

买股票(股票基金可以理解为打包了一组股票)的本质就是出资成为公司的股东,让公司替我们赚钱。

比如,你投资的股票市值1亿,每年利润1000万,则PE=10,意味着你的投资10年后才能收回成本,行话叫10倍估值(10倍市盈率)。

一只基金的PE越小,我们收回投资成本的时间就越短,也就是越便宜。

投资想要赚钱,很简单,买的便宜,然后低买高卖。

便宜,就是价值被低估,PE处在历史低点的时候。

想要便宜,就要等待和择时。

 

2、指数基金具体怎么择时?

指数基金可以做到非常“精准”。

为啥?

首先,指数编制相对来说非常科学,选取的都是一个领域最具代表性的股票。并且,成分股变动不大,有一定的稳定性。

其次,指数是公开透明的。

再次,指数基金是“无脑”跟着指数持股的,属于被动投资。

所以大方向上,投资某个指数基金,看这个指数的PE(市盈率)或者PB(市净率)的历史百分位(一般10年)就可以了。

低于30%,低估,可以投。

高于70%,高估,逐步卖出。

30%-70%之间,主要的动作就是持有等待。

周期股指数,主要看PB(市净率),比如中证银行、全指金融、证券公司等。

其它基本都是看PE市盈率的。

 

那么,问题来了,哪里看?

推荐2个:

天天基金(APP)—首页—指数宝—低估榜单

蛋卷基金(APP)—首页—指数估值

如果想要研究再深一点,还可以看乌龟数据(需要付费)。

乌龟数据(PC)—指数

温馨提示:指数基金择时的时候,还是要看看大盘的巴菲特指标和全部A股等权市盈率的。

万一,你查阅的指数数据统计出错了呢?

万一,它最近大换股了呢?(很少见,但不代表不会发生,比如最近的恒生指数)

 

3、主动基金的行业主题基金怎么择时?

主动基金的行业主题基金择时,抓“行业”两字。

比“医药”主题的主动基金,就参考一下中证医药指数、全指医药指数等。

如果指数已经很高,那么这个主动基金所持的股票,大概率也高估了。

这个时候,就不要傻乎乎去接盘了。

另外,主动基金的选股权完全在基金经理手里,他怎么选,你是不知道的。

所以稳妥起见,比起普通指数基金,更需要看大盘情况。

大盘情况,就是前面讲的要看一下:巴菲特指标和全部A股等权市盈率

本节结尾,网叔做一个不同基金择时的方法汇总:

 

最后,别急着拿名单去投资,网叔还想说!!!

1、一定要清醒,谨慎、认真地对待投资这件小事。

投资,可能是大多数人这辈子做的最危险的一件事,只是不自知。

如果你是小白投资人,非常非常非常……不建议你去买股票

如果你决定买基金,也非常非常非常……不建议你去高频交易

如果没准备好,就先耐心学习,一定一定一定要记住一句话:不懂不投

最近网叔看到一段话:

在金融市场赚到钱的只有两种人。

第一种人,大神。天赋极高,专业水平出类拔萃,嗅觉极度敏锐,对交易拥有极大的热情。

第二种人,普通人。各种能力有一般,但能非常清晰地认知到自己的能力边界,知足,冷静,情绪稳定。

第一种人靠实力赚钱,第二种人靠自制力赚钱。

在我们年少的时候,都希望成为第一种人,甚至成年之后,还在这样执着和幻想。但实际操作下来,第一种人千里、万里挑一。能做到第二种人的,在市场中已经超越了99%的投资者。

知他者智,自知者明。

对于我们普通人,认清现实,认清自己的能力非常重要。

真正的的高手,都是杜绝无效社交,屏蔽无效信息,时刻保持清晰的状态。

在做基金的 时候,尽量减少子决定交易频率……

要不,做多错过。

要么不做,要么准备充分,一剑封喉。

 

2、一定要坚持,投资改变命运,是一件我们普通人值得一辈子探索的小事。

(1)我生来一贫如洗,但决不能死时仍贫困潦倒!——索罗斯

投资需要有这种坚定的信念,相信自己一定能够富有、相信自己一定能行。这种信念会化为我们投资理财路前进的动力,时刻激励自己砥砺前行!

(2)种一棵树最好的时间是十年前,其次是现在。——比萨·莫约

如果你之前没有好好理财,没关系,最重要是当下。只要你愿意,从现在开始努力,最坏不过大器晚成。

(3)那脑袋里的智慧,就像打火石里的火花一样,不去打它是不肯出来的。——莎士比亚

投资理财亦是如此,只有真正去去实践,才会产生真金白银。所以,不要让你的想法停留在脑海里,付诸实践,你才能发现自己的潜力有多大。

(4)不积跬步,无以至千里;不积小流,无以成江海。——荀子

巨额财富都是一点一滴积累起来的,千万不要看不起0.1%的收益率带来的差异。有一次巴菲特在地上看到一枚1刀硬币,他弯下腰拾起这枚硬币,当时所有在场的人都惊讶不已,只见他说:“这是另一个十亿美元的开始”!

(5)我相信我终将富有。——巴菲特

我相信我终将富有!正是这样的信念让巴菲特几十年如一日,坚持投资,最终成功登顶世界首富。现在,我把这句话送给看过这篇文章的每一位投资者!

与君共勉!

一、指数基金按指数的选样标准分类,可分为宽基指数基金和窄基指数基金。

1、指数所选的样本股覆盖不同行业的,是宽基指数。比如沪深 300 指数、中证 500 指数、上证红利指数就属于宽基指数。

2、指数所选的样本股只来源于一个行业或主题的,就是窄基指数。比如医药行业指数、金融行业指数。

跟踪宽基指数的基金就是宽基指数基金,跟踪窄基指数的基金就是窄基指数基金。

二、为什么选择宽指基金?

宽基指数基金都是具备“永生不死,长期上涨”这个特点的,但窄基指数基金不一定具备这个特点。

这是因为窄基指数基金跟踪的是某一个行业或主题,而这个行业或主题在长期可能会消亡。即使某个行业长期不会消亡,但它也很可能不会长期上涨,比如钢铁行业。从这点上来看,窄基指数基金的长期风险要比宽基指数基金高很多,但是长期收益并不一定比宽基指数基金高,所以我们一般情况下只投资宽基指数基金就可以了,比如沪深 300 指数基金。

当然窄基指数基金也不是一定不能投资,比如中国随着人口老龄化的加剧,我们知道医药行业在未来30 年有着很好的机会,那么医药行业指数基金在未来 30 年就有着确定性的机会。

如果你要买窄基指数基金,那么你首先一定要非常深入了解某个行业或主题的未来发展,如果你不了解,那么很简单,买宽基指数基金就可以了。

其实大部分买指数基金的人不就是因为不用费脑还能赚到较高的收益吗?宽基指数基金是完全能满足这个需求的。

以上内容不构成投资建议!

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前言:鉴于个人基金投资收益一直不错,最近有许多朋友向我咨询如何投资基金,为了方便回答,借元旦假期空闲之余,特整理出一篇基金投资心得供大家分享。

由于债券型基金和货币性基金波动幅度太小且风险性较低,没有研究价值,所以本篇文章我仅针对股票型基金做出重点分析

一、投资基金前我们必须要明白的两点道理

1. 投资是概率学,任何一笔投资都有一定的几率赚钱,同样也都有一定的几率会亏钱,我们能够做的仅仅是在已掌握的信息和知识框架内赚取概率最确定性的收益。

2. 投资要自信,我们每一笔要投出去的钱最终的目的要实现升值,所以在选择投资标的前,要有充分的理由说服自己这笔投资是一定能够赚钱。因为只有这样才会在我们的投资标的出现大幅回撤时保持理性,不慌张割肉。

二、股票型基金的几个特点

我将股票型基金总结出以下几个特点:精选性、平缓性、易掌握性、长线性、波动性以及阶段性。

精选性是指每支基金背后的股票标的在纳入机构投资篮子里面前,一定事先经过相关投研部门的调研与取证,从投资角度来说,被机构买入的股票往往意味着业绩更可靠、在行业内发展前景更确定。

平缓性是指,由于基金是由一揽子股票构成的金融标的,各支股票的贝塔值(一种股票对应指数的波动幅度大小值)不同,组合起来的基金波动风险性一般会小于具体单支股票。

易掌握性是指我们如果要投资一支基金,特别是行业指数型基金,我只需要了解某个行业的发展概况就可以基本掌握它的波动趋势,做出投资与否的判断,而不需要像单支股票那样判断那么多个股基本面。

长线性是指投资基金必须要有长线思维,它投资的是某个行业或系统指数的波动趋势,这个过程需要时间兑现,再加上基金买卖需要高额的管理费,它不适合像单支股票那样做短线操作。

波动性是指基金是由一揽子股票构成,股票价格的市场波动性也决定了基金净值价格的波动性。这就决定了我们建仓买入某支基金后,而这个基金净值后续会在一定的价格范围内做上下波动。

阶段性是指同股票一样,每支基金的最佳投资时间和成长性都是有时效的,任何一支基金都不可能永久性为我们带来超额收益。故而投资者在一支基金里赚够了目标收益后要及时清仓更换投资标的。

三、为什么投资基金要了解经济基本面

与具体单支股票不同,基金是由机构投资者在某个行业或者某类股票群体中,筛选出多支具有代表性的股票标的进行投资买入而形成的金融标的。

所以无论是某个行业还是某类股票群体,它背后反映的都是某类行业或者某类系统指数的发展趋势。

比如了解宏观经济和货币政策趋势有助于我们投资市场宽指基金(如300指数、创业板指数等);了解中观经济概况和具体某行业发展概况有助于我们判断某类行业指数基金是否具备投资价值(如诺安成长混合基金背后代表的是半导体行业、某新能源行业指数基金代表的是新能源行业发展景气度)。

举两个具体事例。

1.如去年世界范围内疫情爆发后,各疫情国经济发展处于崩溃边缘,则货币政策放水救取本国经济发展就迫在眉睫,以此类推由货币放水而助推的上游资源涨价也就理所当然,自然相关矿产资源企业的股票市场估值定会抬升。

此时买入以资源股为标的的行业指数基金自然大概率会获取超额收益,比如国泰国证有色金属行业指数积极(150197)去年一年内涨幅达95.52%,华宝油气A(162411)去年一年内涨幅57.89%。

当然随着疫情的退去,各国经济发展回归常态、货币政策也逐渐由放水转向收紧后,这类资源股基金背后的股票标的业绩将回落,估值也会回落,自然基金的净值估值也会跟着回落

2.再如某新能源汽车行业指数基金,它建仓的是新能源汽车产业链相关代表上市公司标的。

2021年前11个月, 我国新能源汽车产销量分别达到302.3万辆和299万辆,同比几乎都是增长1.7倍。中国汽车工业协会预计,2022年我国汽车总销量为2750万辆,新能源汽车销量为500万辆,渗透率为18.2%。

数据很明显,无论增长率还是渗透率都意味着新能源汽车行业未来景气度都不会低。具体行业股票标的估值可能短期内已经消化了未来两三年的业绩增长情况,但是行业增长情况确定性一定存在。买入这样的行业指数基金就意味着买入了行业增长确定性,可想而知大概率会获得超额溢价收入。

四、如何选择基金投资标的

选择基金投资前,我们首先要清楚基金业绩走势有三种情况,即波动向上、波动平行前进和波动向下。

上图为波动向上走势,投资者定投此类基金,由于基金向上走势,在大部分时间里,投资者均可以止盈离场。

上图为波动平行前进走势,投资者定投此类基金,会将买入成本控制在波动曲线的波谷与波峰的均值中位线附近。只要投资者坚持规律性定投,每个波峰处都是止盈离场的最佳时机。

同时对于两支同为波动平行前进型基金,波动幅度越大则意味着在波谷时投资者定投的亏损越大,同样在波峰时盈利也越大,故而在同为波动平行前进走势的两支基金中做选择时,选择波动大者为佳。

上图为波动向下走势,投资者买入这样的基金后,因为基金的业绩走势不断向下走出新低,投资者基本是投入越多亏损越多,所以理性投资者应该在充分了解基金背后行业标的经济前景后,理智离场。

五、为什么投资基金要定投

由于基金净值估值走势是波动型的,这就意味着投资者建仓买入一支基金标的的时间点既有可能是该支基金的短期估值高点、也可能是该支基金短期估值的低点。

而且由于各类复杂因素的存在,投资者基本不可能准确判断出某支基金在某日是最佳买入点,那定期定投就会有效将投资者的基金投资成本控制在基金波动的中位线附近,这样就可以确保投资基金会在未来某个时间内有确定性盈利高点卖出。

六、投资一支基金标的要持仓多久

我个人认为一支基金标背后反映的是某个行业阶段内景气指数,或者某段时间内宏观经济发展指数和货币政策。

所以对于行业指数型基金,我们首先分析出该行业是存量竞争还是增量竞争。比如“双碳”背景下的新能源产业链就是增量竞争型行业;而“房住不炒”背景下的房地产行业就应该定位为存量竞争或者微增量竞争。

对于想获取超额收益的投资者来说,显然投资增量竞争行业基金比投资存量竞争行业基金可能获取超额收益的概率更高。

投资增量型行业基金的持仓时间理论上应该在买入后一直规律性定投,在行业增长确定性结束前离场即可,当然考虑到基金自身的波动性,中间投资者可以多次在净值估值曲线波动的波峰处减仓。

至于已经买入存量型基金的投资者,按照我的逻辑,或者随时清仓、或者寻找出曲线短期波动的波峰处清仓即可,后续投资价值已不高。

对于跟随各大指数的宽指型基金,比如沪深300、上证50、中证500、创业板指等。

首先他们跟整个A股大市场环境息息相关,背后反映的是整个宏观经济发展趋势和货币政策走势。

比如沪深300代表的是A股沪深两市的流动性强和规模大的300支大市值个股组合股价走势。货币政策宽松的时候,他们理应首当其冲获得更高市场估值,自然走势向上,在货币政策紧缩的时候自然也就会走势向下。

上证50代表的是指基金在上海证券市场中挑选的流动性好、规模大的50支大市值股票组合股价走势,投资逻辑同沪深300。

中证500代表的是全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后,总市值排名靠前的500只股票组成,综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。

由于股票市场投机性的存在,在宏观大环境不好,货币政策不稳定的时候,代表中小市值的中证500往往会比代表大市值的沪深300和上证50获得更高的估值。

当然在宏观环境够好,或者货币政策宽松的时候,中证500也会获得更好估值,但对比沪深300等大市值估值未必有溢价空间。

创业板指是指从创业板股票中选取100支样本股,以反映创业板市场层次的运行情况的指数。因为创业板基本是被新能源、新技术和医药相关个股所绑架,所以创业板指更多代表的是新兴行业发展指数。

所以在宏观环境大好、货币政策宽松时它会获得更好估值,而当宏观环境不好、货币政策紧缩的时候,它会率先进入调整。

理论上,宽指基金都应该在货币政策紧缩时定投买入,在货币政策宽松时,寻求阶段性净值估值曲线波动高点卖出或者清仓。

而中证500、创业板指更适合在宏观经济不好时买入,宏观经济大好时减仓。同时在当下中国大环境下,创业板指更适合长久性定投持仓,波动高点卖出、波动低点加仓。

七、辅助选取基金方法--如何查看基金投资股票标的

基金的净值估值取决于背后持仓股票标的,所以学会查看基金持仓背后的股票标的,有利于我们更好的选择基金投资标的。

下面我就天天基金网为例,像大家演示一下如何查看基金持仓:

第一步:打开“东方财富网”在上排下拉框列表中打开“天天基金网”

第二步:在“天天基金网”的搜索列表中写入要搜寻的基金标的,我以“110022 易方达消费行业股票”为例

第三步:打开“110022 易方达消费行业股票”页面,在中间有个股票持仓按键框旁边有个“更多”按钮,点开它

这样我们就可以看到该支基金的每季度持仓个股占比情况与具体持仓个股情况了。

同样情况,我们在手机“支付宝”中打开单支基金页面,点击右上角“详情”后下拉至页面底部,也可以查看该支基金重仓股票持仓情况与比例,缺点是没有天天基金网信息全面。

个人认为,这样选择基金比追寻明星基金经理选择基金标的更靠谱。

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特别提示:

该笔记不具备投资指导功能,每个人都需要为自己的交易负责。

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本文来自微信公众号:粮园会客厅(ID:Graingarden),作者:粮园馆主

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