7月28日，北京基金小镇联合中信期货、南方基金共同举办“中证1000股指期货及期权投资策略与展望”线上直播。

中信期货研究所金融研究部权益策略组负责人姜沁首先介绍了中证1000指数期货的规则，从潜在空方、潜在多方两个层面分析了定增对冲资金、中性对冲策略、指数型基金、长期看多资金、雪球结构期权等期货期权衍生品，并结合自身实际经验讲解了深度贴水、定增对冲、风格套利、ETF产品扩容等在实操中会遇到的问题。

中信期货研究所金融研究部权益策略组研究员康遵禹首先从个股波动率、行业波动率、指数波动率三个层面分享了中证1000指数的波动率特征，介绍了波动率影响因素的框架，并对比了期权的历史波动率，给出了隐含波动率与历史波动率的相关性。基于历史波动率与换手率指标，康遵禹先生给出了相关的做空策略，并详细讲解了中证1000股指期权的相关策略。最后，分享了中证1000指数期权的规则以及实操中容易遇到的问题。

南方基金中证1000ETF基金经理崔蕾首先分享了中证1000相关工具类的产品规模，对比上证50、中证500股指期货、沪深300股指期权上市前后情况，对ETF的优势以及影响进行了详细解析。最后，对中证1000指数的未来发展趋势进行了展望。

会议结束后，针对参会人员提出的问题，三位讲师进行了详细解答。

2015-12-18 8:50:48

昨天黄金轨道发布的策略是：

12月17日周四

Kvb今天交易的是1601合约

股指期货1601合约可能运行区间3650--3580

做多区域：3580--95，止损3570，目标3605--40；

做空区域：3640--30，止损3655，目标3615--90；

当天实际走势股指期货1601合约开盘3618，最高3704.8，最低3615.8，收盘3692.8。简单执行策略靠近做多区域做多收益会不小；做空会出现止损盘。黄金轨道的操作点位都是提前发布，具有较高的准确率，长期跟踪的投资者简单挂单就会盈利。

因为国内股指期货的保证金高，交易成本高而且限制手数，黄金轨道实盘带盘操作是kvb昆仑国际的中华300指数合约，交易成本成本只有国内的三分之一，交易保证金一手单子只要2万人民币就可以，一个点也是300人民币，而且不限制交易次数。

12月18日周五

1512合约交割，价格震荡会加剧，交易谨慎

股指期货1601合约可能运行区间3665--3725....3770

做多区域：3665--75，止损3650，目标3710；

做空区域：3715--25，止损3735，目标3685；

盘中3735突破站稳跟多单，止损3720，目标3770---3820；

以上分析源于1601合约k线一小时图黄金轨道得到的判断，属于静态分析详情，动态实盘指导进群227889783接受指导

1.

今天指数来了一个高开之后回落绿盘收盘，估计又埋了一批追涨的资金。因为突破新高方向向上的预期太一致，下午有先手的资金看冲高无望，于是乎纷纷砸盘。

今天没啥操作，就是把周五集合竞价买入的欧路通在水下6点左右卖掉了。这个票周五盘中一度20个点大肉，截止收盘10个点左右大肉，卖出的时候只剩三个点的肉末，也算是创业板新自己来的新股一次尝试，赚的是一种感觉和一种经验。

2.

其实今天上午的盘面上涨的有些强弩之末，主要是通过股指期货看出了端倪，借助今天的实盘例子讲解一下股指期货在交易和操作上的作用。

曾经听闻早在2008年就有大佬组织一群操盘手做模拟盘，打美股的股指期货，为股指期货在国内上市做准备，但是错误了预计上市的时间，结果导致组织的团队足足打了两年模拟盘。这期间交易员每个月只领1000元工资，要知道在上海1000元的工资基本和没有工资没有太大区别，而老板在两年时间内更是颗粒无收，同时还要负担场地费，员工费等各种费用支出。

2010年股指期货在A股上市并且经历了15年股指期货造富神话，这位大佬身价瞬间十几亿，手底下坚持下来的几个交易员身价几千万不等。有人会问股指期货现在还有机会吗？答案是没有大的机会，原因是交易制度上已经被限制死了。但是股指期货依旧具有领先于指数，给指数指引方向的作用。

3.

以今天指数的盘面为例，上午10点和十点半指数屡创新高，而反观股指期货却创不出新高，有一些涨不动的意思。

当股指期货和指数发生背离时，以股指期货为准，胳膊再硬也拗不过大腿，随后股指期货选择方向向下直接带崩上证指数。

类似的实例还有很多，并且股指期货还有另外一个作用就是它的走势会快于指数几秒到十几秒不等，而这几秒钟的时间是足够日内交易员下单和作出反应的。所以现在很多a股的日内交易员都会拿股指期货作为一个参考和进场的依据。

经历今天这样一个高开冲高回落套人的走势，消耗掉了一部分众多资金的热情，这个时候就要降低仓位，降低预期。明天早盘看一看资金接盘的力度，被套资金割肉的力度，以及下杀的力度，看看有没有机会进场拿一些带血的筹码。

新手如何做股指期货才能赚钱？自从推出股指期货以来，市场上就出现了一帮卑劣的人利用制度缺陷和交易规则的不同在期指上提前布局号空单然后串通不良券商或基金抛空现货在期货上进行套利，周而复始，搅得的中国资本市场乱象横生与国际资本市场背道而驰，实乃当今中国投资者的悲哀。究竟股指期货怎么做才能获得盈利呢?

股指期货怎么做才能获得盈利呢?可以通过以下几点：

第一、当个人投资者预测股市将上升时，可买入股票现货增加持仓，也可以买入股票指数期货合约。这两种方式在预测准确时都可盈利。相比之下，买卖股票指数期货的交易手续费比较便宜。

第二、当个人投资者预测股市将下跌时，可卖出已有的股票现货，也可卖出股指期货合约。卖出现货是将以前的账面盈利变成实际盈利，是平仓行为，当股市真的下跌时，不再能盈利。而卖出股指期货合约，是从对将来的正确预测中获利，是开仓行为。由于有了卖空机制，当股市下跌时，即使手中没有股票，也能通过卖出股指期货合约获得盈利。

第三、对持有股票的长期投资者，或者出于某种原因不能抛出股票的投资者，在对短期市场前景看淡的时候，可通过出售股票指数期货，在现货市场继续持仓的同时，锁定利润、转移风险。

买卖股票指数期货还有许多买卖个股所得不到的好处。个人投资者常常为选股困难而发愁，既没有内幕消息参考，又缺乏充分全面的技术分析和基本面分析;与机构投资者相比，在资金上也处于绝对的劣势。

以上是股指期货怎么做才能获得盈利的内容，能得到与大市同步的平均利润是一种比较好的选择，其具体办法就是证券指数化。买卖股票指数期货相当于证券指数化，与大市同步;另外，买卖股票指数期货还分散了个股风险，真正做到不把鸡蛋放在一个篮子里。

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