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举牌概念股是什么意思(险资举牌概念股)

2023-04-19 13:36分类:价值投资 阅读:

本周市场回顾:上周商贸零售(中信)行业整体上升幅度为0.32%,跑赢沪深300指数0.42个百分点,在各子行业位居中游。除连锁子板块之外,其他板块均跑赢沪深300指数,其中百货板块的涨幅最大,跑赢行业指数0.48个百分点。

近期热点关注:国家统计局:2016年10月份社会消费品零售总额增长10.0%;海关总署:前10月深圳跨境电商出口增长2.5倍;沃尔玛:重塑山姆店,押注中国高端消费者;阿里入股三江购物(601116,股吧),首次进军线下商超;王府井(600859,股吧):全渠道战略提速,重整架构、转向经营顾客。

投资策略:上周商贸零售板块表现位居各板块中游,受益于安邦举牌中国建筑催化,带动低估值零售个股的反弹机会,其中中兴商业(000715,股吧)、南宁百货(600712,股吧)等低估值、小市值举牌概念股的涨幅居前。从此前举牌事件的应对来看,大股东均对上市公司进行了增持,因此不排除大股东此次继续增持的可能性。建议关注基本面稳健、安全边际较高与估值较低的百货龙头:欧亚集团(600697,股吧)、合肥百货(000417,股吧)、鄂武商等价值型个股。

受益于举牌热潮、以及阿里入股三江购物事件的催化,重视未来行业基本面弱复苏的可能,将带动板块性机会。长期来看,建议重点把握以下三大投资方向:1)低估值、高资产重估价值、产业资本举牌行情:中百集团(000759,股吧)、欧亚集团、鄂武商、合肥百货等价值型个股。2)国企改革。商贸零售行业作为竞争性行业,国企改革将驱动价值型公司的业绩释放和转型创新。建议关注具有较高资产溢价的翠微股份(603123,股吧)、重庆百货(600729,股吧)、兰生股份(600826,股吧)等。3)转型升级:关注全渠道转型的苏宁云商(002024,股吧)、王府井、永辉超市(601933,股吧);供应链整合的江苏国泰(002091,股吧);电商服务的跨境通(002640,股吧)、南极电商;社交电商的华斯股份(002494,股吧)、快乐购(300413,股吧);大健康转型的新华锦(600735,股吧)、南京新百(600682,股吧);物流地产转型的东百集团(600693,股吧)等个股机会。

投资组合:上周重点推荐的投资组合取得绝对收益0.14%,跑输行业指数0.46个百分点,本周重点推荐的投资组合调整为:南极电商25%、江苏国泰25%、中百集团25%、鄂武商25%。

的确,就周四的盘面来说,权重股出现了强有力的回升行情。不仅仅是险资举牌的地产股,而且还包括潍柴动力(000338)等近年来业绩表现靓丽的品种。对此,业内人士认为,这可能与近期持续举牌的行为有着较大的关联。

一方面是因为持续举牌,使得上市公司的高管、大股东感受到一定的威胁。比如说南坡A(000012)高管离职风波,再比如说莫高股份(600543)的野蛮人敲门使得控股股东地位岌岌可危,如此就使得上市公司的大股东以及高管纷纷积极进行市值管理,或者直接增持股份,比如说三特索道(002159)的大股东就通过大宗交易渠道增持股份。所以,不少行业地位突出的个股的股价重心迅速上移,潍柴动力、中国联通(600050)等个股在近期就出现了持续回升的K线形态。

另一方面则是因为持续举牌,使得存量资金开始寻找下个潜在的举牌对象。而从近期已经举牌的上市公司的特征可以推测潜在的可能举牌的个股。比如说拥有大量土地储备的央企概念股,再比如说行业地位突出的产业龙头股,再比如说大股东持股比例较低的个股,如此就使得相关潜在可能举牌的品种,尤其是那些在国计民生行业拥有突出行业地位的央企股出现了持续回升的走势,从而驱动着指数重心迅速上移。

量能不足,只保核心品种

不过,就二级市场以往经验来看,此类个股大多是权重股,总市值偏大,因此,持续上涨需要更为活跃的资金面配合与支持。比如说中国建筑(601668)在周四的成交量就达到97亿元,所以,此类个股的持续活跃,就需要成交量持续放大。但可惜的是,沪市成交量在近期再度有所萎缩,回落至日均3000亿元以下,对于如此的量能,对后续行情的演绎,的确难以持续乐观。

但不可否认的是,目前市场的核心引导资金是保险资金,他们的买力是关系到央企股以及举牌概念股的后续行情演绎的核心因素。在本周二、周三,由于保险资金对格力电器(000651)、中国建筑等品种的大力买入,使得短线买盘力量有所释放。而且,相关部门的窗口指导也使得险资的买劲有所减弱,所以,有观点认为,短线保险资金的买力会衰弱。但是,考虑到当前A股已进入到12月,保险资金通过大力加仓权益性资产以粉饰报表的意愿非常强烈,所以,不排除在12月,2016年的最后一个月内,再度突击“花钱”的可能性。既如此,保险资金的买力仍可期待,从而引导着央企改革概念股等品种的估值重估走势。

据此,对于A股市场的走势来说,中短线走势的格局仍然有望呈现出上证指数强势。但中小板指数、创业板指数相对平稳的特征。毕竟当前的成交量只能保证核心品种的强势,而核心品种的强势又有望牵引着上证指数的强势。所以,上证指数在近期仍然有望保持着攻击前行的K线形态,不排除本周再收周阳K线的可能性。

关注潜在举牌品种

由此可见,举牌概念股的增多,不仅仅改善着市场参与者的预期,而且还会给市场参与者带来新的投资机会。尤其是当前举牌概念股渐有推陈出新的感觉,一方面是因为险资的举牌方向分散走向集中,比如说安邦举牌中国建筑居然耗费数百亿元,这对A股参与者形成了强有力的视党冲击力,从而极大地推动了这些优质股的估值重估进程。另一方面则是因为贵绳股份(600992)的被举牌,说明了大股东持股比例在20%左右的个股,的确有被举牌的可能性。

这必然会驱动着场内资金去挖掘类似的投资机会,就目前来看,一是食品饮料业、家电、家具、轨道交通等市场需求稳定,行业竞争格局稳定的蓝筹股有望进一步回升,从而带来一定的投资机会,涪陵榨菜(002507)、贵州茅台(600519)、海天味业(603288)、索菲亚(002572)、中国中车(601766)等个股均可跟踪。二是控股股东持股比例在20%左右的个股也可跟踪,明星电力(600101)、中青旅(600138)、爱建集团(600643)、郴电国际(600969)等个股就是如此。

近期,在投资市场回暖背景下,保险公司出手举牌上市公司的热度上升。据保险行业协会披露,开年以来,已有3家保险公司及关联方举牌上市公司。

1月13日,中国人寿公告称,1月9日定向增持并举牌万达信息,对应金额约6亿元。权益变动完成后,中国人寿及一致行动人持有万达信息的股份由18.17%上升至20.32%。

2月10日,阳光人寿公告称,1月31日认购首程控股配售股份2.53亿股,占首程控股总股本的3.36%。本次权益变动后,阳光人寿及关联方合计持有首程控股H股股票4.56亿股,占首程控股总股本的6.05%。

3月3日,太平洋人寿公告称,2月28日与关联方及一致行动人中国太保、太平洋财险、太平洋健康险和太平洋资管通过港股买入光大环境H股股票,触发举牌。举牌后,太平洋人寿和关联方及一致行动人共持有光大环境3.07亿股,占其总股本比例5%。

近期,保险公司出手举牌上市公司的力度已创下近三年高峰。据保险行业协会披露,2021年,只有国寿集团参与华融非公开发行H股,触发举牌;2022年只有2起主动举牌,分别是中国太保及其子公司以基石投资者身份参与天齐锂业港股首发;太平人寿通过二级市场增持工商银行H股股票,触发举牌。

7年前,险资曾频繁举牌上市公司,引发外界关注和质疑。例如,2016年,保险公司仅在A股就举牌了超过120家上市公司。随后,一系列涉及保险资金运作和企业偿付能力政策发布,对险资举牌予以规范。近两年,权益市场调整之下,险资举牌上市公司现象更加稀少。

一位财税人士介绍,低息环境下险企举牌上市公司,享受高分红和稳定的股票回报符合保险资金投向预期:一方面可计入长期股权投资,改善投资收益;另一方面险资负债久期短而资产久期长,为解决资产荒关键仍在化解负债压力。

只不过,与早年险资热衷举牌房地产公司不同,如今险资举牌行业更为分散。以今年获险资举牌的3家上市公司来看,万达信息是一家城市信息服务商,首程控股主业在停车场管理及城市更新,光大环境的主业则是环保和新能源等。

此外,当前各险企举牌的资金来源主要是自有资金,这就在一定程度上决定了举牌主体基本都是头部大中型保险公司。 华商报记者 李程

中国基金报 安曼

“牛市旗手”券商股被股东减持,但是一家机械制造行业传统龙头却被险资举牌,多家知名机构参与定增。

7月8日,太平人寿在中国保险行业协会官网发布公告称,公司计划投资19亿元参与中联重科近期的定增方案。参与投资后,太平人寿将持有3.6亿股中联重科,占其A股股份的5.53%。

太平人寿表示,计划买入中联重科股票的资金来源为保险责任准备金或自有资金。截至3月末,太平人寿权益类资产账面余额为1103.38亿元,占上季度末总资产的比例为19.45%。

这已经是太平人寿今年以来第三次举牌上市公司。1月,投资19亿定增大悦城;3月,耗资8500万港元举牌农行H股。

66亿加码智能制造

承诺每年分红30亿

7月6日,中联重科发布公告称,公司拟以5.28元/股,非公开发行不超过12.5亿股,募资66亿元,发行对象为马鞍山怀瑾基石股权投资合伙企业(有限合伙)(下称“怀瑾基石”)、太平人寿保险有限公司(下称“太平人寿”)、海南诚一盛企业管理合伙企业(有限合伙)(下称“海南诚一盛”)和宁波实拓企业管理有限公司(下称“宁波实拓”),全部特定发行对象均以现金方式认购公司本次发行的股份。

值得注意的是,海南诚一盛的有限合伙人中詹纯新为中联重科董事长、首席执行官,秦修宏、杨笃志为上市公司高级管理人员。

换句话说,中联重科核心管理层自掏腰包大手笔认购了10 亿元自家的股票。

其他三位参与定增的投资者也大有来头。怀瑾基石(基石资本控制主体)认购31亿元、太平人寿(隶属中国太平)认购19亿元,宁波实拓(五矿集团背景)认购6亿元。

中联重科表示,募集资金净额拟用于挖掘机械智能制造项目(24亿元)、搅拌车类产品智能制造升级项目(3.5亿元)、关键零部件智能制造项目(13亿元)、关键液压元器件(液压阀)智能制造项目(2.5亿元)、补充流动资金(23亿元)。

最大的定增对象——基石资本曾参与投资了挖掘机龙头山河智能,并在该项目上获得了超百倍的收益。

最引人注意的是,中联重科承诺,在满足相应分红前提条件下,2020-2022 各年度公司利润分配按每10 股不低于3.17 元进行现金分红,且公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的30%。以最新总股本计算,考虑定增发行后的总股本约91.45亿股,则公司各年度分红的现金总额或接近30 亿元。

也就是说,在不考虑股价上涨的因素,太平人寿每年可分红1.2亿元,基石资本可分红1.87亿,核心管理层控制的海南诚一盛可分红6000多万元。

今年以来7家险资16次举牌

银行股最受青睐

根据中国保险行业协会网站公告梳理,今年以来已经有7家保险机构16次举牌上市公司。

其中,银行板块最受关注。农行H股被中国人寿、太平人寿三次举牌,工行H股和光大控股也分别被举牌。

除此之外,中集集团被中信保诚两次举牌。

值得注意的是,今年16次举牌中有11次投向了港股。根据区间股价计算,今年上半年投资H股的收益远远高于投资A股。

以太平人寿为例。1月3日,太平人寿公告完成举牌大悦城非公开发行股份,投资金额19.07亿元。通过定增,太平人寿获配约2.83亿股,获配股数占大悦城本次非公开发行后总股本的6.61%,每股约6.74元。

截至目前,大悦城报收5.76元/股。太平人寿目前仍亏损15%。

3月23日,太平人寿耗资8500万港元,通过沪港通从港股二级市场购买入2998.3万股农行H股股份,举牌后持有15.45亿股农行H股,占其香港流通股比例升至5.03%。

也就是说太平人寿平均每股2.8港元买入近3000万股农行H股。

截止目前,农业银行报收3.04港元。太平人寿小幅盈利7%。

除此之外,被举牌的锦江资本H股和赣锋锂业H股近四个月内股价涨幅分别达到20%和50%。

进入到下半年,险资是否会延续目前的状态,继续举牌上市公司?华西证券分析师曹杰对此表示了肯定。

曹杰还认为,低PB、高ROE、高股息率、高分红率的上市公司具有更高被举牌的可能性。从行业来看,银行、地产、食品饮料行业为潜在举牌标的行业的前三位。

本文源自中国基金报

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