《机警理财日报》第178期

据“南财理财通”最新数据，截至10月25日，全市场共发行理财产品162351只，产品风险等级主要集中在二级（中低风险）。其中，一级（低风险）的产品占比16.59%，二级（中低风险）的产品占比67.76%，三级（中风险）的产品占比14.46%，四级（中高风险）的产品占比0.65%，五级（高风险）的产品占比0.54%。

就投资性质来看，固收类产品占比77.83%，固收类产品仍是主流；混合类产品占比21.49% ；权益类产品占比0.68%；商品及金融衍生品类产品占比0.003%。

课题组将固收类产品分为纯固收、“固收+”、现金管理类，其中，在纯固收上，课题组根据不同产品期限进行分类榜单统计。本期《机警理财日报》将重点聚焦银行理财公司短期限纯固收产品（投资周期1-3个月）。

所有榜单来自南财理财通AI机器人全自动化24小时实时排名，如对数据有疑问，欢迎联系研究助理：（微信同号），还可申请南财理财通试用账号，查看最全银行理财数据。

南财理财通【理财风云榜】理财公司1-3个月纯固收类产品收益表现（截至10月25日）

21世纪经济报道记者 薛茹云 上海报道截至10月25日，理财公司1-3个月纯固收榜（不包含1个月）有6家理财公司上榜，分别为南银理财、中银理财、兴银理财、招银理财、宁银理财、交银理财，上榜产品数量分别为1只、2只、3只、2只、1只、1只。其中，南银理财“珠联璧合鑫悦享1908三个月定开”近3个月年化收益率为4.068%，在此次榜单中排名第一。排名第二的为中银理财的“稳富(季季开)0120”，近3月年化收益率为3.774%。

与9月14日南财理财通发表的榜单数据对比（详见关联文章），上月排名第5、第10的均为建信理财产品以及排名第2、第8的工银理财产品，本月双双跌出前10，而上月并未有城商行理财公司产品上榜，本月连连杀出宁银理财、南银理财2匹黑马，南银理财“珠联璧合鑫悦享1908三个月定开”甚至冲到榜首。可见理财公司在短期限纯固收产品上角逐激烈，浪花淘尽英雄，少见“一家独大”画面。

南银理财“珠联璧合鑫悦享1908三个月定开”成立于2019年8月22日，投资性质为固定收益类，运作模式为开放式净值型，内部风险评级为二级（中低风险）。

该产品同时面向个人客户、公司客户、金融机构客户销售，起购金额1万元，递增金额1000元。

值得注意的是，该产品的业绩比较基准分为两种：针对个人客户和公司客户，业绩比较基准为“1年定期存款基准利率+2.3%”；针对金融机构客户，业绩比较基准为“1年定期存款基准利率+1.8%”。

在产品收费上，该产品销售费率为0.20%/年，个人客户、公司客户、金融机构客户的固定管理费率分别为0.40%/年、0.40%/年、1.90%/年，托管费率为0.02%/年，不收取申购费、赎回费。

在投资策略上，该理财产品投资于固定收益类资产的比例不低于 80%，自上而下进行资产配置，构建投资组合方案，控制回撤幅度，该产品投资的信用类债券评级不低于AA。

据南财理财通数据，截至2021年6月30日，“珠联璧合鑫悦享1908三个月定开”的份额总额为67.6712亿份，产品份额净值为1.0065元，资产总净值为68.1161亿元。这一规模相较于2021年第一季度有所上升，截至2021年3月31日，该产品份额总额62.7789亿份，产品份额净值1.0042元，资产总净值63.0409亿元。

“珠联璧合鑫悦享1908三个月定开”纯债投资，城投债受宠

在资产投资组合上，“珠联璧合鑫悦享1908三个月定开”100%投向债券类资产，为纯债产品。与2021年第一季度相比，债券类资产占比有所上升，据2021年第一季度报告显示，债券类资产占比97.32%，银行存款占比0.13%，应收利息占比2.55%。

根据该产品2021年半年度运作报告， 报告期末按公允价值资产净值比例大小排序的前十名资产为“20进出02”、“17兰州城投PPN004”、“19苏科技城PPN001”、“19嘉兴秀洲PPN002”、“18国裕01”、“18农发12”、“19青山湖PPN001”、“18中建四局MTN002”、“19诸资01”、“17余经01”，前三大持仓分别占产品资产净值比例为2.92%、1.49%、1.48%，后七笔债券投资则占比均为1.47%。

城投债依然受宠。具体而言，“17兰州城投PPN004”报告期末公允价值1.017亿元，为该产品第二大持仓。该笔私募债票面利率为6.17%，在银行间市场流通，主承销商为招商银行、民生银行。其最近一次成交日期为2021年6月22日，下一付息日为2021年10月30日，债券当前所剩余额8亿元。发行人为兰州市城市发展投资有限公司为地方国有企业，主体信用评级为AA+级，2020年营收34.18亿元，总资产为1144.29亿元，资产负债率为74.85%。

“19苏科技城PPN001”为第三大持仓，报告期末公允价值1.005亿元。该笔债券由苏州科技城发展集团有限公司发行，票面利率5.6%，主体信用评级AA级。“19青山湖PPN001”发行人为浙江杭州青山湖科技城投资集团有限公司，主体信用评级为AA+级。

2021年1月18日，浙江杭州青山湖科技城投资集团有限公司公告称，公司注册资本由3亿元人民币变更为30亿元人民币，由公司股东杭州市临安区国有股权控股有限公司认缴出资，其中17亿元由资本公积转增，剩余10亿元以货币方式出资，并将在2029年12月31日前足额缴纳。

此外，截至2021年上半年末，“珠联璧合鑫悦享1908三个月定开”未进行非标资产投资。

产品上半年债券投资收益-116.894万元，利息收入力挽狂澜

作为一款纯债产品，“珠联璧合鑫悦享1908三个月定开”债券投资收益如何？从该产品上半年度利润表中可以管窥一二。

从收入来看，“利息收入”达1.739亿元，而投资收益则表现为损失，“投资收益”-116.894万元，均为债券投资损失，收入总额为1.727亿元。“费用”总计为0.269亿元，利润总和为1.4586亿元，净利润1.4586亿元。

上述数据显示，该产品上半年利润主要来源于利息收入，在债券投资上出现小幅损失。

南银理财在产品上半年报中表示，上半年债券收益率冲高回落。2月中下旬，受资金面边际收紧、海外输入性通胀压力抬升影响，长端10年期国债收益率快速冲高至3.27%附近。二季度以来，央行货币政策维持中性，地方债发行节奏慢于市场预期，机构配置资金推动收益率缓步下行。5月中下旬，政策层面连续发声稳定市场预期，大宗商品价格冲高回落，叠加资金面超预期宽松，长端收益率回落至年内低位，10年期国债最低下行至3.06%附近，部分交易型资金止盈离场。6月后，债市交易情绪收敛，市场关注点回到地方债供给节奏和海外美联储政策动向，10年期国债围绕3.1%附近波动，无趋势性行情。

管理人预计，后续部分区域经济实力偏弱、层级较低的城投类主体再融资难度将进一步加大，应注意规避。

资产负债表拆解

值得注意的是，南银理财在运作报告中还披露了产品资产负债表（未经审计）。以2021年半年报为例，截至2021年6月30日，“珠联璧合鑫悦享1908三个月定开”资产总计70.5853亿元，负债总计2.4693亿元，所有者权益总计68.1161亿元。

从资产来看，其中“银行存款”科目期末余额为1288.99万，“存出保证金”期末余额为36.6612万元，“交易性金融资产”期末余额为68.5601亿元，“应收利息”期末余额为1.8927亿元。交易性金融资产中，“债券投资”、“资产支持证券投资”余额分别为68.0601亿元、5000万元。

从负债来看，“卖出回购金融资产款”科目期末余额2.4亿元，“应付管理人报酬”科目期末余额222.4806万元，将几笔应付费用科目加总来看，“应付托管费”、“应付销售服务费”、“应付交易费用”几个会计科目合计357.1万元，此外，“应交税费”89.9826万元、“应付利息”23.0904万元。

所有者权益则包含“实收基金”67.6712亿元，“未分配利润”4449.1725万元。

近期进入银行三季报发布期，截至今日，已有7家银行陆续发布三季报，机构总体营收表现优秀，归母净利润增速均录得双位数增长。从资金面来看，近期各路资金势力摩拳擦掌、暗流涌动，银行股总体走强。而多家银行三季报也显示，银行理财净值化转型显著提速。而随着“资管新规”收尾来临，现金压降速度还在加快，进入11月后市值法的推进，也将带来更多市场变化。

南财理财通课题组选取5只近期发售新品供参考。

据南财理财通数据显示，近期，多家理财公司发售的新品中，苏银理财“聚源全明星16期”为混合类产品，业绩比较基准为5.40%，风险等级为R3中等风险，起购金额为1万元，产品期限为1094天。在投资比例上，固定收益类资产占比不高于80%，权益类资产占比不高于50%。

《机警理财日报》是南财理财通、21世纪经济报道旗下投资理财专栏，旨在帮投资者守好“钱袋子”。课题报道组长期关注银行理财，并搭建独有理财数据库，欢迎申请试用。本专栏每日内容各有侧重，周一聚焦固收+产品、周二纯固收产品、周三现金管理类产品、周四混合类产品、周五权益类产品，每周一至周五更新，移动端内容尽在21财经APP，平面内容尽在《21世纪经济报道》报纸【南财理财通】专栏，敬请关注！

（声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。本专栏系列文章系南财理财通独家原创，抄袭必究，转载请联系课题组。）

数据分析师：李高毅

实习研究员：韦霞霞

栏目主编：汤懿兰

更多内容请下载21财经APP

国庆将至，相较于此前中秋“冷清”的理财市场氛围，“国庆特供”理财产品发行则异常“热络”。据北京商报记者9月29日不完全统计，近期已有包括哈尔滨银行、宁夏银行、吉林银行、临海农商行、柯城农商行、吴兴农商行、新昌农商行、招银理财在内的多家银行及理财子公司开始宣传推出的“国庆专享”理财产品。

例如，哈尔滨银行推出的丁香花理财睿赢系列，包含3个月、1年、2年不同投资期限的理财产品，其中一款投资期限为728天的理财产品，投资起点为1万元，业绩比较基准为4.5%-6.5%，近期历史年化收益率达5.2%。

哈尔滨银行理财经理告诉北京商报记者，该分行短期睿赢系列的理财产品，例如91天、1年的目前已经没有额度了，有额度的都是长时间的。而这款业绩比较基准最高可达6.5%的理财产品是非保本理财产品、投资期限为2年，目前来说产品的收益率较好，但是具体收益率还是要看产品到期的实际收益情况。

北京商报记者注意到，相较于同期限的一般理财产品，“国庆专享”理财产品业绩比较基准会略高。以临海农商行为例，该行9月29日开始起售的一款投资期限为183天的理财产品，业绩比较基准为4.05%，据临海农商行客服介绍，这款产品会比同期一般理财产品略微高，之前同类产品的业绩比较基准在3.9%-4.01%。

相较于中小银行，大行的国庆理财产品则无太大优惠力度。一国有大行理财经理推荐的一款国庆版结构性存款，1万元起购、投资期限为21天、年化收益率为1.48%-3.38%。该理财经理介绍，相较于非节日理财产品在收益率和投资周期上“国庆专享”理财产品并没有太大变化。

对于大行和中小银行在“国庆专享”理财产品上的差异，普益标准研究员唐燕妃表示，由于中小银行的规模实力和知名度都不如国有大行，营业网点也较少，能够提供的金融产品服务相对较少，所以中小银行通过设定较高的业绩比较基准来吸引客户的投资。另一方面，一些产品可能配置了一定量的高收益风险资产，因而定价基准相对较高。

对于“国庆特供”理财产品热度走高的原因，普益标准表示，从节日本身的角度出发，国庆节的假期更长，相比中秋节节日气氛更加浓厚，更受普通民众关注，同时这两个节日仅相隔一周左右，在资源、人力等有限条件下，商业银行更愿意打造国庆节专属理财产品，以吸引更多的客户购买，因此，与中秋节形成了鲜明的对比。

另据中国理财网显示，截至9月29日，已有14款“国庆特供”理财产品在售，产品发行方为河北银行、长沙银行、平顶山银行、临商银行、浙江临安农商行、浙江禾城农商行、中银理财、中邮理财和建信理财。

在14只“国庆专享”理财产品中，8只国有银行理财子公司产品的平均业绩比较基准为4.57%，6只地方性银行产品的平均业绩比较基准为4.45%。融360数字科技研究院分析师刘银平表示，理财子公司产品业绩比较基准之所以较高，一方面是因为可以配置权益类资产，另一方面是因为期限整体更长，不过产品净值波动也更大。

值得注意的是，相较于一般理财产品，北京商报记者注意到，“国庆特供”理财产品募集周期较长。14款在售理财产品募集期普遍从9月22日-29日开始，到10月7日-12日结束，起息日则均是节后的首日或后几日，基本在10月8日-13日开始计息。

刘银平表示，和同期限的其他理财产品相比，“国庆专享”理财产品的业绩比较基准更高一些。不过，由于“国庆专享”理财产品均在节前发行、节后开始计算收益，募集期普遍较长，平均为14天，最长为20天，比一般理财产品募集期要长很多，而非节假日期间理财产品募集期平均在5-7天之间。

“和购买一般理财产品一样，购买‘国庆专享’理财产品要考察产品的收益、风险、流动性等因素，不要购买超出自身风险承受能力的理财产品。由于这类产品募集期较长，如果在募集期开始就购买，资金占用时间过长，会拉低产品的实际收益率，如果产品额度较为充足，可以考虑在募集期临近结束的时候购买。”刘银平建议道。

北京商报记者孟凡霞李海颜

来源：北京商报

3月26日，某视频号发消息称“亚朵酒店资金盘崩盘跑路 维权群近300人已报警”。当晚亚朵官微发布声明称，未举办或授权任何地方以众筹方式招商加盟，系诈骗已经报案。

3月28日，上游新闻记者以招商加盟身份致电亚朵酒店求证，相关工作人员表示：“这是假冒亚朵App投资房间的诈骗行为，投资酒店有正规流程和严格要求。” 公开信息显示，亚朵酒店3年3次IPO闯关，对于市场猜测亚朵现金流遇困境急于IPO上市的疑问，上述工作人员称：“亚朵运营一切正常，上市进程由公司统一安排披露，这边不方便透露。”

网传的“亚朵资金崩盘”的视频 来源：网络视频截屏

亚朵发布的声明 图片来源：亚朵官微

可投资亚朵酒店客房？ 回应：假的

3月26日，某视频号以“亚朵酒店资金盘崩盘跑路 维权群近300人已报警”为题发布短视频。上游新闻记者看到，视频内容系网友向该视频号爆料截图和聊天记录截图，爆料人称“亚朵酒店资金盘，今晚崩盘，一朋友被榨干了十多万，维权群全是几十万、几十万的。”

视频截图显示，投资类型有短租房、钟点套房等，其中单份金额最高52000元，利率3.2%。昵称“守住自己幸福”网友投了“54万”，视频最后是一张网友报警的聊天截图，画面是“（亚朵酒店）（296）”群截图，上游新闻记者看到，网友在派出所报警的画面。

3月28日，上游新闻记者以加盟商身份向亚朵酒店求证，相关工作人员表示：“那个APP我们也去了解了，它是投资客房，是一个假的融资App，相当于理财投资诈骗，通常是绑定一些大企业，经常以大企业名字来诈骗，亚朵是加盟酒店模式，公司也发了相关法务声明做了澄清与亚朵无关，公司已报警。”

亚朵相关工作人员还算了一笔账：“投资酒店加盟亚朵，房间单价在14万左右，100多个房间，就要1500万左右，加上投资者的前期物业费、加盟费等，装修开业基本上要2000万投入。亚朵有正规加盟酒店流程，对投资物业的地理位置也有相关要求和严格规定。通过App、小程序等允诺投资房间，回报多少，这是没有的。”

2021一季度，亚朵净利润0.11亿元同比扭亏为盈 图片来源：亚朵美股招股书

资金流吃紧？3年3次IPO闯关

上游新闻记者注意到，亚朵酒店“资金盘崩盘”也是一个引人关注的话题。天眼查APP显示，亚朵酒店的管理方系上海亚朵商业管理（集团）有限公司，成立于2013年2月17日，成立后2014年4月-2021年6月经历了5轮融资，累积2.5亿美元以上。2019年6月13日，亚朵签订辅导协议拟在A股IPO。2020年1月7日，更换辅导机构再次发起上市辅导，2021年4月辅导工作终止。

2021年6月，亚朵转战美国市场拟在纳斯达克上市。上游新闻记者检索看到，当时一篇《亚朵酒店再冲IPO：现金流吃紧 情怀需要更多买单人》的分析文章称，“亚朵为何着急IPO呢？业内有几种猜测：一种是当下一、二级市场当前对“连锁”招牌的青睐和高估值；还有一种说法是，亚朵在现金流方面或正处在窘境。”那么，情况是猜测的这样吗？

上述亚朵酒店相关工作人员回应赴美上市进展的疑问称：“亚朵的上市进程由公司统一部署的，网上了解基本上都是小道消息，到时候会对外披露，我们这边不方便透露。”

在亚朵酒店的招股书上，上游新闻记者看到，亚朵酒店的净收入由三部分组成：管理加盟酒店收入，租赁酒店收入，以及零售业务收入等。

招股书财务数据显示：20192020年，亚朵分别实现收入15.67亿元、15.66亿元，净收益分别为0.61亿元、0.38亿元。2021第一季度，亚朵净收入4.19亿元，同比增长107.4%；净收益0.11亿元，2020年同期净收益为-0.76亿元，扭亏为盈。

华龙证券投资顾问赵海宏分析认为：“把这个成绩放在全球疫情的大背景下考虑，亚朵的表现还是不错。但在净利润率（净利率）上，2021年一季度是2.73%，2020年是2.4%左右，2019年逾3%，当然，由于行情原因出现净值波动也属正常。” 上述亚朵相关工作人员也表示：“亚朵全国将近七八百家店，都在正常运营。”

上游新闻记者 冯盛雍

为积极践行社会责任，协同聚力加强银社共建，2023年3月10日，四川天府银行成都分行的自贸区支行及都江堰支行分别前往中和街道东寺社区、石羊镇皂角社区开展“天府银行 慈善行”公益捐赠活动。

中和街道东寺社区地处中和街道南部片区，四川天府银行成都自贸区支行经过实地走访调研，了解到社区内部分运动健身设施老旧，居民群众对乒乓球、冰壶球、羽毛球等兴趣浓厚，组建有东寺社区乒乓球队及冰壶球队，多次代表中和街道参加高新区乒乓球赛、冰壶球赛。四川天府银行成都自贸区支行向东寺社区捐赠乒乓球桌两张、冰壶球桌一台、球拍若干，支持社区居民强身健体，共建美好家园。

四川天府银行都江堰支行联合石羊镇、青城山镇、春晖社工一起为石羊镇皂角社区开展了“天府慈善行—爱心助行”慈善捐助活动，为社区行动不便的老人捐赠轮椅和助行器。表达了对社区工作的支持与关心。

支行相关负责人表示，四川天府银行一直以来秉承“心存善，水润物”核心价值观，始终关注和重视慈善事业，为困难群众、居民提供更多的便利和帮助。

据了解，四川天府银行成都分行扎根成都10年以来，始终坚守“服务地方经济、服务中小企业、服务城乡居民”的市场定位，走专业化、特色化之路，努力探索与客户的精准对接和深度融合模式，业务发展快速。自2016年开始，持续开展“天府慈善行”活动，累计捐赠资金超过200余万元。

四川天府银行成都分行始终坚持“客户至上”的理念，以客户为中心发展各项业务，并不断根据客户自身经营特点，围绕客户融资需求变化，创新、完善金融产品及体系，着力帮助中小企业解决融资难的问题，初步形成了以中小企业贷款为主要品种的核心产品体系。推出了大额存单、熊猫理财等深受居民群众喜爱的金融产品和服务平台，以“以您为天，服务到府”的服务理念受到了居民群众的认可和好评。

未来，四川天府银行成都分行将继续夯实慈善事业发展的基础，以实际行动诠释慈善的意义和作用，继续关注弱势群体、留守儿童及老人，凝聚和汇聚向上向善的正能量，为慈善公益事业贡献力量。

【如果您有新闻线索，欢迎向我们报料，一经采纳有费用酬谢。报料微信关注：ihxdsb，报料QQ：3386405712】

上一篇：华光股份600475(股票)

下一篇：深港通概念股资金进出(深港通概念股)