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储蓄基金制(储蓄保险基金)

2023-04-05 21:06分类:PSY 阅读:

今天和大家聊一下基金定投

 

基金定投是近年来基金投资界的热词,各大媒体平台基金公司都十分推崇这种方式,大众对于基金定投各有说法,有人奉若瑰宝,也有人不屑一顾,弃之如履。其实定投并不高冷,也不神秘,它只是一种投资方式。

 

每隔一段时间投资一笔钱的这种方式,我们都能称为定投。

如果我们把基金作为投资标的,每隔一段时间投入一笔钱,那就是基金定投了。

说完了基金定投的概念,我们再来看看基金定投有啥特点:

首先基金定投的门槛比较低,不用一下子拿出很多钱,定投的操作和银行做零存整取很相似,银行存款一块钱能存,10块钱也能存,定投基金也是如此,有的基金一块钱起购门槛比较低。

 

其次,定投不用太在意时机,我们都想在便宜的时候买入,在贵的时候卖出,选择一个最好的时间上车和下车,可是理想很丰满,现实却很骨感,时机的选择恰恰是投资中最难把握的部分。华尔街流传这么一句话,要在市场中准确地踩点入市,比空中接住一把刀更难。

讲的就是择时这件事连专业的投资者都十分头疼,但是定投是通过分批买入进行投资,这种方式会平摊成本淡化择时的概念。

 

依旧举个例子来感受一下:

比如我们有30块钱用来买橘子,如果我们按照定投的方式,每个月花10块钱。

那么1月的时候橘子5块钱一斤,我们买入了2斤,

在2月的时候橘子4块钱一斤,我们买入了2.5斤,

到了3月的时候橘子又涨回了5块钱一斤,我们又买入了2斤。

那么三个月下来我们一共花了30元买到了6.5斤橘子,

平摊下来一斤橘子是4.61元。

对比一下,如果我们在1月的时候一次性买入30元,那么我们只能买到6斤橘子,成本是5块钱一斤。

 

从这个故事我们不难发现,与一次性买入相比,定投把买入动作分段进行,对于每一笔投资来说,不需要准确的抓住最高点和最低点,避免了一次性配置的择时压力,降低了市场波动给投资者带来的心理冲击。而且不用择时带来了另外一个好处,由于每次投入的金额是固定的,所以在价格比较高时买入的份数就会比较少,在价格比较低时买入的份数就会比较多,

长期下来就会有低位加仓,平摊成本价的效果。

最后定投还有一个作用就是强制储蓄,基金定投会在无形之中将我们的财富慢慢积累起来,日积月累,积少成多,达到强制储蓄的效果。

 

假设我们每月都做一笔1000元的定投,那么10年之后我们累计投入的本金将达到12万,那也是一笔不小的财富。

聪明的小伙伴应该已经发现了,定投和工资,一个是每隔一段时间投入一笔钱,另一个是每隔一段时间得到一笔钱,两者刚好互补,这也许是工资定投更受投资者欢迎的原因了。

我们来总结一下

定投是每隔一段时间投入一笔资金的投资方式,基金定投的投资门槛比较低,也不用太在意投资时机,但是基金定投则更需要着眼于长期,通过长时间的坚持,让小资金积累成大财富。

 

今天关于基金定投先说到这儿,下一期跟大家介绍两种常见的定投方式,下期见。

个人养老金与银行存款有何区别,个人账户制度有何重要意义,为何设定1.2万元的个人缴费上限,个人养老金可以购买哪些金融产品?

《关于推动个人养老金发展的意见》(以下简称《意见》)发布后,上述问题引发广泛关注。基于此,《中国银行保险报》采访了多位业内专家。

关注点一:

建立个人养老金账户

《意见》明确,个人养老金实行个人账户制度,缴费完全由参加人个人承担,实行完全积累。

清华大学五道口金融学院中国保险与养老金研究中心研究负责人朱俊生表示,账户制积累模式,有利于短期储蓄向长期养老资产转化,可以增加养老金资产规模及其保障能力,矫正养老金体系的结构失衡,提升基本养老保险可持续发展能力。另外,可集聚长期养老资金,对冲人口老龄化背景下储蓄率和投资率下降对经济增速的不利影响。

光大证券非银团队认为,随着个人养老金政策细则进一步完善,个人账户管理资格或成金融机构关注焦点。根据《意见》,个人养老金资金账户可以由参加人在符合规定的商业银行指定或者开立,也可以通过其他符合规定的金融产品销售机构指定。个人养老金资金账户实行封闭运行,其权益归参加人所有,除另有规定外不得提前支取。

关注点二:

每年缴费上限1.2万元

《意见》提到,缴费水平方面,参加人每年缴纳个人养老金的上限为1.2万元。

“这与2018年开始试点的个人税延养老保险的税前扣除标准基本一样。” 北京大学经济学院风险管理与保险学系主任郑伟分析称,这一水平相当于2021年全国居民人均可支配收入的34%、城镇居民人均可支配收入的25%。从前期个人税延养老保险试点情况看,应当说这一上限水平不算高。而设立上限是出于公平的考虑,因为这部分缴费通常可以享受税收优惠,所以缴费不能无限制。

南开大学金融学院养老与健康保障研究所所长朱铭来认为,对于家庭养老理财规划来说,每月平均1000元的缴费水平是一个相对合适的额度。未来相关部门也会对缴费上限动态调整,也就是说缴费额度会随着经济社会发展水平、物价水平等适时调整。

关注点三:

可投资金融产品

此前,保险业曾通过个人税延养老保险试点发展养老第三支柱。根据《意见》,个人养老金资金账户资金用于购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值的满足不同投资者偏好的金融产品,参加人可自主选择。

这意味着,除了商业养老保险,其他符合规定的金融产品也加入了个人养老金投资范围。

对此,朱俊生认为,扩大参与的金融机构与产品范围,有助于促进个人养老金账户市场的竞争,丰富产品形态,从而增加公众的选择权,提高个人养老金账户市场的运行效率。

郑伟表示,个人养老金所涉及的金融产品通常是较为复杂的产品,它既涉及养老,又涉及金融与税收;既涉及缴费和投资积累,又涉及养老金领取;既涉及收益,又涉及风险。

“对于这种复杂产品,普通消费者知之甚少,因此对于金融机构而言,如何设计适合中国国情,兼具规范性、安全性和长期性的金融产品,让老百姓搞得懂、好操作,增强产品吸引力,是一项重点工作。”郑伟说。

关注点四:

享受税收优惠

都是以账户为基础,个人养老金与银行存款有何区别?从《意见》来看,主要体现在两个方面:第一,参加个人养老金可享受一定额度的税收优惠;第二,个人养老金采取账户封闭管理,参加人达到领取基本养老金年龄、完全丧失劳动能力、出国(境)定居,或者具有其他符合国家规定的情形方可领取。

《意见》提及,国家制定税收优惠政策,鼓励符合条件的人员参加个人养老金制度,但并没有给出具体的税优方案。“发展个人养老金的初心不是为了发展某一个行业,而是为了通过税收政策支持,撬动更多个人和家庭的养老资源投入,更好地同国家一起构建多层次的养老保险体系,以应对长寿风险和人口老龄化的严峻挑战。因此,具体的税收优惠政策也应在这样的背景下进行设计。”郑伟表示。

关注点五:

将在部分城市试点一年

《意见》明确,个人养老金制度将选择部分城市先试行一年,再逐步推开。

郑伟认为,个人养老金是一个新生事物,涉及人社、财政、税务、金融监管等多个部门,还涉及信息平台建设,先行试点便于在较小范围内及时发现问题,必要时进行相应调整优化,可以使政策实施更加平稳、更可持续。

“试点中,应着眼于第三支柱与第一、二支柱协同发展,在覆盖人群、优惠政策、资金领取等方面进行衔接应是试点工作的重点。”朱铭来表示。

本文源自中国银行保险报

金融界12月7日消息 胡润研究院发布《2021中国高净值人群财富风险管理白皮书》(China HNWI Wealth Stewardship 2021)。这份72页的白皮书聚焦于探索在当前中国经济结构优化转型期,高净值人群在企业与家庭两方面的财富风险管理现状与未来需求,解读他们在企业经营、资产配置、子女教育和康养计划中已着手实施的风险管理措施与面临的挑战。

本次研究覆盖全国多个一线城市、新一线城市及二线城市,对599位来自金融、贸易、制造、科技等行业的高净值人群进行了问卷调研,其中60%的被访者是企业家;胡润百富项目组还探访了14位来自全国各地的企业家,他们中有70后的“创一代”,也有90后的“接班人”和“创二代”。

白皮书显示,在企业经营方面,受全球疫情等影响,对于过去三年中的企业经营状况,仅有17%的企业家表示满意。有95%的企业家认为企业正在面临外部风险,其中市场风险占比66%;同时有九成企业家在与企业内部风险相抗衡,其中资金流动性风险(45%)最受关注。随着改革开放后第一代企业的发展壮大,有29%的企业家已在考虑企业向下一代的传承风险。在家庭资产配置方面,37%的高净值人群认为疫情的发生使自己心态更加保守,“求稳”是被普遍提及的追求。在高净值家庭中,有34%的资金被用于流动型资金配置,仅有2%的高净值人群自认是“激进型”投资者。子女教育方面,34%的高净值人群希望子女从事自己感兴趣的行业,并尽可能为其提供社会资源帮助;78%的高净值人群认为自己的社交资源可以为子女在职业发展上起到较大的作用。康养管理方面,59%的高净值人群希望能够在55-65岁之间退休,“旅游”几乎是每一位企业家必谈的退休计划。对于伴随年龄增长而发生的医疗问题,有47%的高净值人群受困于顶级专家资源稀少、就诊难。

胡润百富董事长兼首席调研官胡润表示:“我们关注高净值人群,因为他们创造财富的经验非常丰富,在财富风险管理上也有更超前的意识和行动,这可以给大家带来一些启发。现在的外部市场和政策变化都非常快,比如碳中和、逆全球化、房产调控、疫情波动等等,都和企业发展紧密相关。我们看到企业家们也在积极地寻求专业人士建议、学习投资知识和课程,并且在未来一年中有加大保险配置的计划。今天很开心能联合阳光人寿全球首发《2021中国高净值人群财富风险管理白皮书》,希望这本白皮书可以推动更多企业家和财富人士关注管理财富风险,用保险为财富的稳定安全、顺势增长与传承助力。”

胡润认为,风险管理是财富安全和财富增长的基础,是值得每个人学习的方法论,而保险之于风险管理,具有不可替代的优势。“企业家们普遍有不错的风险管理意识,但是在行动上还需要再前进一些。”

白皮书核心发现

1.超九成企业家面临内外部双向风险挑战,市场变化风险最受关注

时至今日,十数年间发生的金融危机、全球疫情、各类自然灾害和市场波动等对各种企业的冲击也是史无前例的,风险管理开始深入中国企业经营者的思考范畴。根据本次调研所知,企业主普遍在企业日常经营中面临外部风险(95%)和内部风险(90%)的挑战。面对市场变化,很多企业选择了开辟另一方天地——走出去。随着“一带一路”的建设推进,制造业实体经济迎来了巨大的发展机遇。定性研究显示,国家对出海企业提供了多样化的政策支持,在贷款、海外保险、承包工程等方面有不同程度的补贴补助,帮助企业在海外业务拓展中缓解资金压力,降低经营风险,更健康快速地成长起来。

2.“家企隔离”受到企业家广泛认可,具体行动仍待落实

几乎所有的企业家认为有必要进行“家企隔离”制度,在企业面临资金风险时让家人获得生活的保障。但是对于一些企业来说,想要完善地做到这点又面临着诸多困难,比如初创企业正值资金缺口,为了保障企业平稳渡过成长期,企业家们愿意投入自己的个人资产;家族企业经营多年,家企之间的关系、企业管理者们之间的关系错综复杂;或者是对于运营状况十分良好、利润稳定的企业,管理者处于对自身企业的信赖和对未来企业运营的乐观态度,更愿意将资产投入到企业中以获得企业发展和个人财富增长的双赢。但是拥有以上想法的企业家们也同时提到,希望在合适的时机把资产重心向家庭转移,优先保障家庭的稳定。目前,企业家除了梳理企业资产分离高低风险资产(61%)以外,购买大额寿险(56%)、年金险(42%)已成为保障家庭资产和家人生活品质的主要方式。

3.中国高净值人群资产配置多元化,流动金融产品最受青睐

考虑到企业与家庭资金的高联通性,目前,流动型理财产品最受高净值家庭青睐。从金融工具资金配置比例看,高净值家庭34%的资金用于流动型金融工具配置。从投资者人数比例来看,93%高净值人群进行了包括储蓄、货币基金、短期国债在内的流动型金融资产投资配置;长期保障作用的安全型投资和高回报的投资型也是高净值人群家庭广泛使用的金融配置手段。在流动型产品中重点关注储蓄和货币基金,在安全型产品中重点关注寿险和商业养老保险,在投资型产品中重点关注股票。

4.高净值人群看重社交资本传承,父辈“朋友圈”助力子女发展

在物质方面的传承之外,“社交资本”是高净值人群极为看重的、值得传承的资源。34%的高净值人群希望子女从事自己感兴趣的行业,并尽可能为其提供社会资源帮助,29%家长则希望子女从事和自己相同或相关的行业,但主要靠子女自己努力发展。不论对子女未来的职业道路是否有期望和规划,高净值人群普遍希望可以将自身的“朋友圈”传递给下一代。78%的高净值人群认为自己的社交资源可以为子女在职业发展上起到较大的作用,通过介绍自己的生意伙伴与子女熟悉(47%)、带子女参加朋友聚会(44%)和宴席(41%)以达到社会关系和人力资本的传递;此外,也会通过让子女参加团体性组织、俱乐部以维持父辈们所建立的社交关系。

5.超半数高净值家庭子女目标世界前50大学,全程教育阶段平均支付意愿近400

近八成高净值人群倾向于将子女送往海外接受教育,主要考虑在高中(18%)和本科(26%)教育阶段作为开始海外学习的起点。在教育质量方面,有近三成家长尤为担心子女无法进入世界名校。整体而言,82%的高净值人群关注子女就读学校的世界排名,有57%的家长希望子女进入世界排名前50的大学深造。

在中国,子女教育是每个家庭最关注的长期事业。在此传统观念的影响下,高净值家庭在子女教育费用上支付巨大。在对子女的教育总投入方面,高净值人群平均愿意为每位子女的全程学业阶段花费392万元。家长们的预计花费区间集中在100万到500万人民币之间,另有接近五分之一的高净值家庭准备为子女的全程教育投入500万元以上。

6.超八成高净值人群计划使用商业保险作为养老资金主要来源

尽管房产目前仍然是高净值人群的重要财富构成,但对于退休后所需的开销,仅有12%的被访者选择依靠出租或出售不动产;家族信托(24%)因资金门槛和在国内发展时间较短等多种因素,还未成为高净值人群的普遍依靠;对于企业家们来说,所拥有企业的经营收入(37%)退休后依然在为其创造财富,这也从侧面体现了企业家们对企业未来持久保持活力的乐观态度;在理财投资方面,选择依靠股票、基金等中高风险产品(49%)和国债等低风险产品(47%)的高净值人群比例不分伯仲,同时还有29% 的被访者选择股权分红。但是在诸多资金来源中,与养老相关的商业保险(81%)占比遥遥领先,超八成高净值人群首选年金险、养老险等方式为自己和家人的晚年生活提供保障。保险产品的特性,如资产隔离、安全稳定、人寿类保险刚性兑付等也可以为以上高净值人群的担忧提供解决方案。

7.保险已成为高净值人群财富风险管理方式首选

高净值人群正在积极地采取各种方式规避或降低个人财富的风险,保险类产品成为了高净值人群的首选。目前,普遍认为通过长期性持续地购买保险,可以保障财富安全,在将来应对各种突发情况,如:医疗、养老、子女教育、财富代际传承等资金需求。71%的高净值人群选择配置保险产品,48%配置有利于资产传承的相关保险,如终身寿险等。保险作为最直接与“保障”紧密相连的金融工具,普遍受到高净值人群的偏爱。此外,高净值人群普遍有明晰的财富分散投资意识,并将分散投资视为规避财富风险的基础手段。

本文源自金融界

随着个人养老金制度启动实施,个人养老金“实战”打响。连日来,首批可开办个人养老金业务的机构陆续上新相关产品。公募基金、理财产品、商业养老保险、储蓄存款同台竞技,四类产品各有什么特点?投资者该如何选择和配置?

四类产品相继登场亮相

根据《个人养老金实施办法》,个人养老金产品主要包括储蓄存款、理财产品、商业养老保险、公募基金四类。11月25日,人社部宣布个人养老金制度启动实施,北京、上海、深圳、广州、西安、成都等36地入选个人养老金先行城市(地区)。近期,各类入选产品陆续试点发行或公布。

11月20日,特定养老储蓄试点正式启动,五市发行首批产品,该试点源于银保监会和人民银行联合发布的《关于开展特定养老储蓄试点工作的通知》(下称《通知》)。《通知》提出,由工、农、中、建四家大型银行在合肥、广州、成都、西安和青岛五个城市开展特定养老储蓄试点,单家银行试点规模不超过100亿元,试点期限为一年。

特定养老储蓄产品包括整存整取、零存整取和整存零取三种类型,产品期限分为5年、10年、15年和20年四档,产品利率略高于大型银行五年期定期存款的挂牌利率。储户在单家试点银行特定养老储蓄产品存款本金上限为50万元。

稍早前,11月18日,银保监会公布首批开办个人养老金业务的23家商业银行和11家理财公司。中国理财网信息显示,目前已有10家理财公司合计发行50只养老理财产品,包括38只固收类产品和12只混合类产品,风险等级普遍为二级(中低风险),仅2只为三级(中风险)。从运作模式和期限类型来看,封闭式净值型产品有47只,期限均为3年以上;开放式净值型产品有3只,期限分别为7天-1个月(含)、6-12个月(含)和3年以上。

同日,证监会公布个人养老金基金名录和个人养老金基金销售机构名录,共有40家基金管理人旗下129只基金入选。具体来看,129只基金均为养老FOF(基金中的基金),包括50只养老目标日期基金和79只养老目标风险基金。50只养老目标日期基金可覆盖预计退休时间为2025-2050年的人群;79只养老目标风险基金中,稳健养老FOF有59只,平衡养老FOF有18只,积极养老FOF有2只。

另外,首批个人养老金保险产品名单于11月23日公布,包括6家保险公司的7款产品,其中国寿寿险、人保寿险、太平人寿、太平养老及国民养老分别有1款产品,泰康人寿有2款产品。7款产品形态上以两全险、年金险为主,有4款运行时间超过1年,并且在2021年已实现的实际结算利率均超过各自的保障利率。值得注意的是,在直观的投资收益外,个人养老金保险产品还针对特定场景提供失能护理保险金、全残保险金等对应保障金。

如何配置个人养老产品?

目前,四类产品陆续上市发售,多家机构表示相关产品已开单,部分产品热卖。面对四种不同类型的产品,投资者该如何选择、如何配置组合呢?

上海金融与发展实验室主任曾刚对记者表示,从风险和收益水平来看,四类个人养老金产品分为不同的层次:特定养老储蓄产品由存款保险制度兜底,风险最小,收益相对较低,不过仍高于一般存款;专属商业养老保险产品收益水平与储蓄存款产品类似,安全性也较好;理财产品收益水平更高一点,风险也稍高,不过由于产品以固收类为主,整体风险水平仍相对较低;公募基金在长期投资下的回报率可能比理财产品、储蓄存款高得多,同时波动性也较大,在短期市场调整时可能有较大风险。

其中,相较于其他产品,特定养老储蓄产品有一些年龄限制和地域限制。比如,整存整取、零存整取需要“年龄+产品期限”大于55,整存零取需要年龄大于等于55周岁,且需要试点地区当地签发的身份证才能购买。此外,提前支取会损失一定的利息。

对此,武汉科技大学金融证券研究所所长董登新在采访中指出:“特定养老储蓄产品购买和赎回门槛相对较高,不过这类产品一方面安全保本,另一方面也被大众熟知,可能会更受年龄较大的投资者或风险厌恶型投资者偏好。未来,个人养老金账户经过一定积累需要做投资组合时,特定养老储蓄产品一定会作为托底资产,成为投资组合中的基础性配置。”

董登新进一步表示,目前个人养老金账户没有积累,做投资组合不太现实,四类产品各有特色,可能会受到不同人群的欢迎。比如,理财产品兼具较低风险等级和较好权益资产配置能力,依托母行渠道优势,认知度、接受度较高,更能赢得银行网点储户信赖;年龄较大的投资者,可能更倾向于特定养老储蓄产品,以及能提供健康保障、养老服务保障的专属商业养老保险产品;想获得较高收益率的人群,比如年轻人,可能比较偏好养老目标基金产品。

记者注意到,首批入选的129只养老FOF均由存量养老FOF增设Y份额而来,Y份额有何优势呢?星图金融研究院研究员黄大智对记者表示:“监管针对Y类基金规定了相应条件,比如产品的申购费、托管费等费用,相比普通的A类、C类基金有非常大的费率优势。本身公募基金费率在四类产品中是较高的,通过费率优势,一定程度上能为公募基金产品带来更好的竞争力。”

“公募基金在收益方面‘进攻性’更强,长期来看能产生较大的收益率差距。不过,个人养老金产品不能仅以收益率一个指标来评判。”黄大智指出,“养老要着眼长期,兼顾个人风险偏好、未来预期收益等多方面因素,不能简单对比短期收益率。个人养老金制度是第三支柱养老金体系的重要部分,考虑未来养老不能只看个人养老金这一部分,还要对个人第一支柱、第二支柱情况进行综合考量。”

董登新也谈到类似观点,他表示,个人养老金账户享受税收优惠,对有缴纳个税能力的人有很好的吸引力,投资者一方面要遵从家庭总体的理财目标综合考虑,另一方面也要根据个人情况选择对应风险和收益水平的产品。

曾刚指出:“个人养老金既满足了不同客户的多样需求,也满足了同一个客户多元化的配置需求。投资人可以根据个人风险偏好,结合实际养老需求进行不同类型产品的组合,实现风险与收益的整体匹配。同时,尽可能利用封闭账户的特点,培养长期投资、价值投资的理念。”

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